Какво е бенчмарк?
Бенчмаркът е мярката, спрямо която държиш доходността си — обикновено индекс, който покрива същия пазар, в който инвестираш. Ако портфейлът ти от американски акции се е качил с 8 %, докато S&P 500 се е качил с 12 %, си се справил по-зле от бенчмарка си, макар да си спечелил пари. Без бенчмарк не знаеш дали си бил умел — или всичко просто се е качило.
Всяко поле е акция. Големите компании заемат най-много място в индекса.
Защо е необходим
+8 % звучи добре. Но ако евтин индексен фонд е дал +12 % за същия период без никакво усилие, изборите ти са ти стрували 4 процентни пункта. Обратното: −5 % звучи зле, но ако пазарът е паднал с 15 %, всъщност си се справил добре. Една доходност сама по себе си не казва нищо. Тя означава нещо само когато знаеш какво е дала алтернативата.
Избери правилния бенчмарк
Бенчмаркът трябва да прилича на това, което притежаваш. Ако имаш български акции, SOFIX е разумен. Ако имаш световен фонд, MSCI World е разумен. Ако имаш американски технологични акции, S&P 500 е прекалено широк — Nasdaq 100 пасва по-добре. И използвай индекс с обща доходност (с дивидентите), иначе сравняваш доходността си с дивидентите с индекс без тях.
Пример: Фондът ти е дал 9,5 %. Ценовият индекс е дал 8 % — фондът изглежда печели. Индексът с обща доходност е дал 10,2 % — фондът всъщност е изгубил 0,7 процентни пункта. Това обикновено са разходите, които виждаш.
Активните фондове и техният бенчмарк
Всеки активен фонд посочва бенчмарк, който се опитва да бие. Исторически малцинство успяват за десет и повече години, след разходи. Винаги гледай доходността на фонда спрямо бенчмарка му, не сама — и за поне пет години. Една добра година може да е късмет.
Типичната грешка на начинаещия
Да избереш бенчмарк, който е лесен за биене. Сравни американските си технологични акции със SOFIX и ще изглеждаш гениален в добрите години и ужасен в лошите — без това да казва нещо за изборите ти. Сравнявай ябълки с ябълки.
Ето как го виждаш в Kiggo
Портфейлът на Kiggo показва доходността ти за всяка акция и общо, когато въведеш собствените си покупки, така че да можеш да я държиш спрямо индекс. Потърси фонд и той казва какъв индекс следва — това е бенчмаркът на фонда. Kiggo не дава присъда дали си „победил пазара“; числата са твои, ти ги преценяваш.
Свързани думи
Чести въпроси
Кой е добър бенчмарк за начинаещ?
Широк световен индекс като MSCI World или MSCI ACWI, във варианта с обща доходност. Това ти дава евтин световен ETF без никакво усилие — и затова спрямо него трябва да се мерят собствените ти избори.
Какво означава „да биеш пазара“?
Да получиш по-висока доходност от бенчмарка си след разходи. По-трудно е, отколкото звучи — и трябва да се случва много години наред, не една, за да означава нещо.
Kiggo обяснява — Kiggo не съветва. Никога не ти казваме какво да купиш или да продадеш, а показателите се сравняват само между компании от един и същ бранш. Решението е твое. Последна актуализация: 2026-09-23.
Написано от Claus Frisch, основателя на Kiggo. Нито съветник, нито банка — Kiggo обяснява, ти решаваш.
