Kaj je volatilnost?
Volatilnost je mera tega, koliko tečaj niha. Delnica, ki se na dan premakne za 0,5 %, ima nizko volatilnost; tista, ki na dan skače za 5 %, ima visoko. Meri nihanja v obe smeri — delnica je lahko volatilna in raste. Volatilnost zato ni isto kot tveganje izgube denarja, a visoka volatilnost pomeni, da moraš med potjo zdržati velika nihanja.
Ista smer, različna nihanja. Nemirna zahteva sproti močnejše živce.
Dve delnici, enak donos
Delnica A in delnica B sta obe v letu zrasli za 10 %.
- A je šla gladko: nikoli več kot 2 % gor ali dol v tednu. Nizka volatilnost.
- B je marca padla za 30 %, čez poletje zrasla za 60 % in decembra padla za 10 %. Visoka volatilnost.
Enak rezultat — a B je zahtevala, da mirno sediš z 30-odstotno izgubo in ne prodaš. Malokdo to zmore. Zato je volatilnost pomembna, tudi ko je končni rezultat enak.
Kaj je običajno volatilno
- Nizko: Široki indeksni skladi, velika stabilna podjetja (komunalne storitve, proizvajalci osnovnih potrošnih dobrin), obveznice.
- Srednje: Večina posameznih delnic velikih podjetij.
- Visoko: Mala podjetja, biotehnologija, tehnologija brez dobička, kriptovalute, produkti z vzvodom.
Pravilo: bolj kot je prihodnost podjetja negotova, bolj tečaj niha — ker vsaka novica bolj premakne tisto, kar ljudje verjamejo.
Volatilnost in čas
Volatilnost je težava, če denar potrebuješ kmalu. Če ga potrebuješ čez 20 let, nihanja med potjo pomenijo manj — šteje končna točka. Zato je treba časovni horizont in volatilnost vedno gledati skupaj: kratek horizont zahteva nizko volatilnost; dolg prenese visoko.
Tipična začetniška napaka
Kupiti volatilno delnico, ker »lahko veliko zraste« — in v paniki prodati, ko prvič pade za 20 %. Nihanja niso napaka delnice. So del dogovora. Če jih ne preneseš, delnica ni zate.
Tako to vidiš v Kiggu
Kiggova kratkoročna ocena upošteva, koliko delnica niha, in Kiggo to pove z običajnimi besedami: »močno niha« ali »mirna delnica«. Tako veš, v kaj se spuščaš, preden kupiš — v portfelju, kamor vneseš svoje nakupe, pa nihanja vidiš na svojem dobičku in izgubi.
Povezani pojmi
Pogosta vprašanja
Je visoka volatilnost slaba?
Sama po sebi ne. Pomeni večja nihanja v obe smeri. Slaba je, če denar potrebuješ kmalu ali če te nihanja prisilijo, da prodaš ob napačnem času.
Kako se meri volatilnost?
Običajno kot standardni odklon donosov — statistična mera tega, kako daleč od običajnega so dnevni premiki. Številka 15 % na leto je normalna za širok indeks; 40 % je veliko.
Kaj je VIX?
Indeks, ki meri pričakovano volatilnost ameriškega delniškega trga v naslednjih 30 dneh. Imenujejo ga »indeks strahu«, ker zraste, ko je trg nervozen.
Kiggo razlaga — Kiggo ne svetuje. Nikoli ti ne povemo, kaj kupiti ali prodati, kazalniki pa se primerjajo samo med podjetji iz iste panoge. Odločitev je tvoja. Zadnja posodobitev: 2026-09-23.
Napisal Claus Frisch, ustanovitelj Kigga. Ne svetovalec, ne banka — Kiggo razlaga, ti se odločaš.
