Co je benchmark?
Benchmark je měřítko, ke kterému přikládáš svůj výnos — typicky index, který pokrývá stejný trh, do kterého investuješ. Když tvoje portfolio amerických akcií vyrostlo o 8 %, zatímco S&P 500 o 12 %, dopadl jsi hůř než tvůj benchmark, přestože jsi vydělal. Bez benchmarku nevíš, jestli jsi byl šikovný — nebo jestli prostě rostlo všechno.
Každé pole je akcie. Velké firmy zabírají v indexu nejvíc místa.
Proč je potřeba
+8 % zní dobře. Ale když levný indexový fond dal za stejnou dobu bez námahy +12 %, stála tě tvoje rozhodnutí 4 procentní body. A obráceně: −5 % zní špatně, ale když trh spadl o 15 %, vedl sis vlastně dobře. Výnos sám o sobě neříká nic. Něco znamená, až když víš, kolik by dala alternativa.
Vyber správný benchmark
Benchmark se musí podobat tomu, co vlastníš. Máš-li české akcie, dává smysl PX. Máš-li světový fond, dává smysl MSCI World. Máš-li americké technologické akcie, je S&P 500 moc široký — lépe sedí Nasdaq 100. A používej výnosový index (s dividendami), jinak porovnáváš svůj výnos včetně dividend s indexem bez nich.
Příklad: Tvůj fond vynesl 9,5 %. Cenový index vynesl 8 % — fond zdánlivě vyhrává. Výnosový index vynesl 10,2 % — fond ve skutečnosti o 0,7 procentního bodu prohrál. To jsou typicky náklady, které vidíš.
Aktivní fondy a jejich benchmark
Každý aktivní fond uvádí benchmark, který se snaží porazit. Historicky se to po nákladech za deset a více let daří menšině. Dívej se proto na výnos fondu vždycky ve srovnání s jeho benchmarkem, ne samotný — a nejméně za pět let. Jeden dobrý rok může být náhoda.
Typická chyba začátečníka
Vybrat si benchmark, který se snadno poráží. Když porovnáš americké technologické akcie s PX, vypadáš v dobrých letech skvěle a ve špatných hrozně — a o tvých rozhodnutích to neříká nic. Porovnávej jablka s jablky.
Takhle to vidíš v Kiggu
Zapiš své nákupy do portfolia v Kiggu a ukáže ti tvůj výnos u každé akcie i celkem, takže ho můžeš přiložit k indexu. Když si vyhledáš fond, Kiggo napíše, jaký index sleduje — to je benchmark fondu. Jestli jsi „porazil trh“, Kiggo nesoudí; čísla jsou na tobě.
Související pojmy
Časté otázky
Jaký benchmark je dobrý pro začátečníka?
Široký světový index jako MSCI World nebo MSCI ACWI, ve výnosové verzi. Tohle ti bez námahy dá levné světové ETF — a právě s tím by se měla měřit tvoje vlastní rozhodnutí.
Co znamená „porazit trh“?
Mít po nákladech vyšší výnos než tvůj benchmark. Je to těžší, než to zní — a musí se to dít mnoho let, ne jeden, aby to něco znamenalo.
Kiggo vysvětluje — Kiggo neradí. Nikdy ti neřekneme, co koupit nebo prodat, a ukazatele se porovnávají jen mezi firmami ze stejného oboru. Rozhodnutí je tvoje. Naposledy aktualizováno 2026-09-23.
Napsal Claus Frisch, zakladatel Kigga. Ne poradce, ne banka — Kiggo vysvětluje, ty se rozhoduješ.
