Mis on EPS — kasum aktsia kohta?
EPS tähendab earnings per share ehk kasum aktsia kohta. See on ettevõtte maksudejärgne kasum jagatud aktsiate arvuga. Kui ettevõte teenib 200 miljonit eurot ja tal on 100 miljonit aktsiat, on EPS 2 €. Iga aktsia on sel aastal „teeninud“ 2 €. EPS on number, mis koos aktsia hinnaga annab P/E-suhtarvu: hind 30 € jagatud EPS-iga 2 € on P/E 15.
Miks EPS ja mitte lihtsalt kasum
Kasum on number kogu ettevõtte kohta. Sa ei oma kogu ettevõtet — sa omad mõnda aktsiat. EPS ütleb, kui palju kasumist kuulub sinu aktsiale. See võimaldab võrrelda hinnaga: maksta 30 € aktsia eest, mis teenib 2 € aastas, tähendab maksta 15 aasta kasumit. Ettevõte võib kasvatada kasumit 10 % ja EPS võib ikka langeda, kui ta on välja andnud 15 % rohkem aktsiaid (aktsiaemissioon). Seepärast vaatavad aktsionärid EPS-i.
EPS-i kasv on see, mis loeb
Ühe aasta EPS ütleb, mida ettevõte teenis. Areng viie aasta jooksul ütleb, kuhu ta liigub:
- EPS 1,00 → 1,20 → 1,40 → 1,70 → 2,00 €: ettevõte kasvab umbes 19 % aastas. See õigustab kõrget P/E-d.
- EPS 2,00 → 1,90 → 2,10 → 1,80 → 2,00 €: ettevõte seisab paigal. Siis peaks P/E olema madal.
EPS-i kasvu ja P/E suhet püüab tabada PEG-suhtarv.
Mida tähele panna
- Ühekordsed tulud: kui ettevõte müüs eelmisel aastal tehase, on EPS kunstlikult kõrge. Otsi „korrigeeritud EPS-i“ või loe, millest kasum koosnes.
- Negatiivne EPS: ettevõte kaotab raha. P/E-d ei saa arvutada — ja madal hind ei ole tingimata odav.
- Tagasiostud: kui ettevõte ostab oma aktsiaid tagasi, arv väheneb ja EPS tõuseb — ilma et kasum tõuseks. See ei ole petmine, aga see ei ole ka äri kasv.
- Valuuta: EPS on ettevõtte aruandlusvaluutas. USA ettevõtte EPS on dollarites.
Algaja tüüpiline viga
Võrrelda EPS-i ettevõtete vahel — „A-l on EPS 5, B-l EPS 0,50, seega A on parem“. EPS sõltub sellest, mitmeks tükiks kook on lõigatud. Võrdle selle asemel P/E-d või EPS-i kasvu. EPS üksinda on kasulik ainult sama ettevõtte puhul aja jooksul.
Nii näed seda Kiggos
Kiggo näitab EPS-i iga aktsia suhtarvude hulgas P/E kõrval ja seletab sõnadega, kas ettevõte teenib raha ja kas kasum kasvab. Kiggo võrdleb ainult sama sektori ettevõtetega — laevandusettevõtte EPS-i kõikumised on normaalsed, kommunaalettevõtte omad mitte.
Seotud mõisted
Korduma kippuvad küsimused
Mis on hea EPS?
Sellist numbrit ei ole. EPS sõltub aktsiate arvust. Hea on EPS, mis kasvab aasta-aastalt, ja hind, mis pole sellest liiga kaugele ette jooksnud — ehk mõistlik P/E.
Mis vahe on EPS-il ja dividendil aktsia kohta?
EPS on see, mida aktsia teenis. Dividend on osa, mille ettevõte otsustas välja maksta. Kui aktsia teenib 2 € ja maksab 0,80 €, jääb 1,20 € ettevõttesse kasvamiseks. Suhet — siin 40 % — nimetatakse väljamaksemääraks.
Mis on lahjendatud EPS?
EPS, mis on arvutatud nii, nagu oleksid kõik optsioonid ja vahetusvõlakirjad aktsiateks muutunud. See on tavalisest EPS-ist veidi madalam ja kõige konservatiivsem number. Tavaliselt kasutatakse P/E-s just seda.
Kiggo selgitab — Kiggo ei anna nõu. Me ei ütle kunagi, mida osta või müüa, ja näitajaid võrreldakse ainult sama valdkonna ettevõtete vahel. Otsus on sinu. Viimati uuendatud 2026-09-23.
Kirjutanud Claus Frisch, Kiggo asutaja. Ei nõustaja ega pank — Kiggo selgitab, sina otsustad.
