Mis on võrdlusindeks?
Võrdlusindeks — inglise keeles benchmark — on mõõdupuu, millega sa oma tootlust võrdled: tavaliselt indeks, mis katab sama turgu, kuhu sa investeerid. Kui sinu USA aktsiate portfell tõusis 8 %, aga S&P 500 tõusis 12 %, läks sul oma võrdlusindeksist halvemini, kuigi sa teenisid raha. Ilma võrdlusindeksita ei tea sa, kas olid osav — või tõusis lihtsalt kõik.
Iga ruut on aktsia. Suured ettevõtted võtavad indeksis kõige rohkem ruumi.
Miks see on vajalik
+8 % kõlab hästi. Aga kui odav indeksifond andis samal ajal ilma igasuguse pingutuseta +12 %, maksid sinu valikud sulle 4 protsendipunkti. Ja vastupidi: −5 % kõlab halvasti, aga kui turg langes 15 %, läks sul tegelikult hästi. Tootlus ei ütle üksinda midagi. See hakkab tähendama midagi alles siis, kui tead, mida alternatiiv andis.
Vali õige võrdlusindeks
Võrdlusindeks peab sarnanema sellega, mida omad. Kui omad Balti aktsiaid, on OMX Baltic Benchmark mõistlik. Kui omad maailmafondi, on MSCI World mõistlik. Kui omad USA tehnoloogiaaktsiaid, on S&P 500 liiga lai — Nasdaq 100 sobib paremini. Ja kasuta kogutootluse indeksit (dividendidega), muidu võrdled oma dividendidega tootlust indeksiga, kus dividende ei ole.
Näide: sinu fond andis 9,5 %. Hinnaindeks andis 8 % — fond paistab võitvat. Kogutootluse indeks andis 10,2 % — fond jäi tegelikult 0,7 protsendipunkti alla. Tavaliselt on see, mida sa näed, fondi kulud.
Aktiivsed fondid ja nende võrdlusindeks
Iga aktiivne fond nimetab võrdlusindeksi, mida ta püüab võita. Ajalooliselt õnnestub see kümne või enama aasta jooksul pärast kulusid vähemusel. Vaata fondi tootlust alati võrreldes tema võrdlusindeksiga, mitte üksinda — ja vähemalt viie aasta lõikes. Üks hea aasta võib olla õnn.
Algaja tüüpiline viga
Valida võrdlusindeks, mida on lihtne võita. Võrdle oma USA tehnoloogiaaktsiaid Tallinna börsiga ja paistad headel aastatel geniaalne ja halbadel kohutav — ilma et see sinu valikute kohta midagi ütleks. Võrdle õunu õuntega.
Nii näed seda Kiggos
Kiggo portfell näitab sinu tootlust aktsia kohta ja kokku, kui lisad sinna oma ostud, nii et saad seda indeksi vastu hoida. Otsi fond ja Kiggo ütleb, millist indeksit see järgib — see on fondi võrdlusindeks. Kiggo ei anna hinnangut, kas sa „võitsid turgu“; numbrid on sinu enda hinnata.
Seotud mõisted
Korduma kippuvad küsimused
Mis on alustajale hea võrdlusindeks?
Lai maailmaindeks nagu MSCI World või MSCI ACWI kogutootlusena. See on see, mida odav maailma-ETF annab ilma pingutuseta — ja seega see, millega sinu enda valikuid mõõta tuleks.
Mida tähendab „turu võitmine“?
Saada pärast kulusid kõrgem tootlus kui võrdlusindeks. See on raskem, kui kõlab — ja see peaks juhtuma paljude aastate, mitte ühe jooksul, enne kui see midagi tähendab.
Kiggo selgitab — Kiggo ei anna nõu. Me ei ütle kunagi, mida osta või müüa, ja näitajaid võrreldakse ainult sama valdkonna ettevõtete vahel. Otsus on sinu. Viimati uuendatud 2026-09-23.
Kirjutanud Claus Frisch, Kiggo asutaja. Ei nõustaja ega pank — Kiggo selgitab, sina otsustad.
