Ce este un benchmark?
Un benchmark este etalonul la care îți raportezi randamentul — de regulă un indice care acoperă aceeași piață în care investești. Dacă portofoliul tău de acțiuni americane a urcat 8 % în timp ce S&P 500 a urcat 12 %, ai făcut mai rău decât benchmarkul, deși ai câștigat bani. Fără benchmark nu știi dacă ai fost priceput — sau dacă totul a urcat pur și simplu.
Fiecare căsuță este o acțiune. Companiile mari ocupă cel mai mult loc în indice.
De ce este necesar
+8 % sună bine. Dar dacă un fond pe indice ieftin a dat +12 % în aceeași perioadă fără niciun efort, alegerile tale te-au costat 4 puncte procentuale. Invers: −5 % sună rău, dar dacă piața a scăzut 15 %, de fapt te-ai descurcat bine. Un randament nu spune nimic de la sine. Înseamnă ceva doar când știi ce a dat alternativa.
Alege benchmarkul potrivit
Benchmarkul trebuie să semene cu ce deții. Dacă ai acțiuni românești, BET este rezonabil. Dacă ai un fond global, MSCI World. Dacă ai acțiuni americane de tehnologie, S&P 500 este prea larg — Nasdaq 100 se potrivește mai bine. Și folosește un indice cu randament total (cu dividende), altfel îți compari randamentul cu dividende cu un indice fără ele.
Exemplu: Fondul tău a dat 9,5 %. Indicele de preț a dat 8 % — fondul pare că a câștigat. Indicele cu randament total a dat 10,2 % — fondul a pierdut de fapt 0,7 puncte procentuale. Acestea sunt de regulă costurile pe care le vezi.
Fondurile active și benchmarkul lor
Fiecare fond activ numește un benchmark pe care încearcă să-l bată. Istoric, doar o minoritate reușește pe zece ani sau mai mult, după costuri. Uită-te întotdeauna la randamentul unui fond în raport cu benchmarkul lui, nu singur — și pe cel puțin cinci ani. Un an bun poate fi noroc.
Greșeala tipică a începătorului
Să alegi un benchmark ușor de bătut. Compară acțiunile tale americane de tehnologie cu BET și arăți genial în anii buni și dezastruos în cei răi — fără ca asta să spună ceva despre alegerile tale. Compară mere cu mere.
Așa vezi asta în Kiggo
Adaugă-ți propriile cumpărări în portofoliul din Kiggo și îți arată randamentul pe fiecare acțiune și în total, ca să-l poți raporta la un indice. Caută un fond și îți spune ce indice urmărește — acela este benchmarkul fondului. Kiggo nu dă niciun verdict despre dacă „ai bătut piața”; cifrele sunt ale tale, tu le judeci.
Termeni înrudiți
Întrebări frecvente
Care este un benchmark bun pentru un începător?
Un indice global larg, ca MSCI World sau MSCI ACWI, în varianta cu randament total. Asta îți dă un ETF global ieftin fără niciun efort — și de aceea la asta trebuie măsurate propriile alegeri.
Ce înseamnă „a bate piața”?
Să obții un randament mai mare decât benchmarkul tău, după costuri. Este mai greu decât sună — și trebuie să se întâmple mulți ani la rând, nu unul, ca să însemne ceva.
Kiggo explică — Kiggo nu dă sfaturi. Nu îți spunem niciodată ce să cumperi sau ce să vinzi, iar indicatorii se compară doar între companii din același domeniu. Decizia e a ta. Ultima actualizare: 2026-09-23.
Scris de Claus Frisch, fondatorul Kiggo. Nici consultant, nici bancă — Kiggo explică, tu decizi.
