¿Qué es una orden stop-loss?
Un stop-loss es una orden que dejas puesta de antemano: «si la acción cae a 90 €, vende». Se queda esperando y solo se activa si el precio llega a tu nivel. El objetivo es limitar cuánto puedes perder sin tener que vigilar la pantalla tú mismo. Pero no garantiza el precio: al activarse, normalmente se convierte en una orden de mercado, y en un día de grandes caídas te pueden vender bastante por debajo de los 90 €.
Cómo funciona
Compraste a 100 € y pones un stop-loss en 90 €. La acción va bajando despacio y toca los 90 €. La orden se activa, y la acción se vende a unos 90 €. Perdiste un 10 % — no más. Esa era la intención.
Pero: la empresa publica malos resultados antes de que abra la bolsa. La primera operación de la mañana siguiente es a 75 €. Tu stop-loss se activa en 90 €, pero no hay ninguna operación a 90 € — se vende a 75 €. Perdiste un 25 %. Un stop-loss protege contra caídas lentas, no contra huecos (gaps). Un stop-limit te permite fijar un suelo — pero entonces corres el riesgo de que no te vendan en absoluto.
Por qué se dispara a menudo cuando no debe
Las acciones oscilan. Una acción sana puede caer perfectamente un 10 % en una semana turbulenta y estar de vuelta al mes siguiente. Con un stop-loss al 10 % te venden en el mínimo — y luego tienes que decidir si recompras a un precio más alto, más comisión dos veces. Por eso muchos inversores a largo plazo no usan stop-loss en fondos amplios ni en grandes empresas: los vaivenes son precisamente lo que hay que aguantar.
Cuándo tiene sentido
- Cuando tienes una acción turbulenta que sabes que no soportarías ver caer un 40 %.
- Cuando estás apalancado (entonces es necesario — y normalmente una señal de que no deberías haberte apalancado).
- Cuando vas a estar mucho tiempo lejos del mercado y no puedes seguirlo.
No lo pongas demasiado ajustado. Un 5 % lo dispara el ruido normal. Un 15–25 % por debajo del precio de compra es lo más habitual entre quienes lo usan.
El error típico del principiante
Poner un stop-loss un 5 % por debajo del precio de compra en una acción que normalmente oscila un 3 % al día. Se dispara en una semana por puro ruido, vendes con una pequeña pérdida y ves cómo la acción sube después. Un stop-loss tiene que estar fuera del rango normal de la acción — si no, es solo una forma cara de vender.
Así lo ves en Kiggo
Kiggo no opera y no puede poner órdenes stop-loss — eso lo haces en la ventana de contratación de tu banco. Pero el anillo de corto plazo de Kiggo muestra cuánto oscila normalmente la acción, y esa es exactamente la cifra que necesitas antes de decidir dónde debe estar un stop-loss. En el rango de 52 semanas ves el precio más bajo y más alto del año.
Términos relacionados
Preguntas frecuentes
¿Un stop-loss garantiza que no pierdo más?
No. Se activa en tu nivel, pero vende al precio que haya. Si el precio salta por encima de tu nivel — por ejemplo tras una mala noticia de madrugada — vende más abajo. Solo un stop-limit fija un suelo, y entonces no tienes la seguridad de que te vendan.
¿Qué es un trailing stop?
Un stop-loss que sigue al precio hacia arriba. Ponlo un 10 % por debajo, y si la acción sube de 100 € a 150 €, el nivel se mueve automáticamente a 135 €. Si la acción cae entonces un 10 % desde el máximo, vende. Asegura ganancias, pero también lo disparan los vaivenes normales.
¿Debería tener un stop-loss en mi ETF?
La mayoría de los inversores a largo plazo no lo tiene. Un fondo amplio cae con el mercado y se recupera con el mercado — un stop-loss te vende en el mínimo y te obliga a acertar el momento de volver a entrar. Raramente es una buena operación.
Kiggo explica — Kiggo no asesora. Nunca te decimos qué comprar ni qué vender. La decisión es tuya. Última actualización: 2026-09-23.
Escrito por Claus Frisch, fundador de Kiggo. Ni asesor ni banco — Kiggo explica, tú decides.
