Čo je rebalansovanie portfólia?
Rebalansovanie znamená vrátiť pomer v tvojom portfóliu na to, čo si si stanovil. Keď si si vybral 70 % akcií a 30 % dlhopisov a akcie stúpli tak, že teraz tvoria 80 %, predáš trochu akcií a prikúpiš dlhopisy, až si znova na 70/30. Predávaš, čo stúplo, a kupuješ, čo kleslo — automaticky a bez hádania.
Príklad s číslami
Začneš s 10 000 €: 7 000 € v akciovom ETF a 3 000 € v dlhopisovom fonde. Po dobrom akciovom roku majú akcie hodnotu 9 100 € a dlhopisy 3 100 €. Spolu 12 200 € — ale pomer je teraz 75/25.
Rebalansovanie: 70 % z 12 200 € je 8 540 €. Predáš akcie za 560 € a kúpiš dlhopisy. Teraz si znova na 70/30. Časť zisku si uložil do pokojnejšej časti — a keď akcie budúci rok klesnú, zasiahne ťa to menej.
Kedy
- Podľa kalendára: raz ročne, v ten istý deň. Jednoduché a väčšine ľudí to stačí.
- Podľa odchýlky: keď sa jedna časť odchýli od plánu viac než, povedzme, o 5 percentuálnych bodov.
- Novými peniazmi: namiesto predaja jednoducho ďalší mesačný vklad dáš do toho, čoho je málo. To je najlacnejšia cesta — žiadne predaje, žiadna daň.
Dane a náklady
Predaj na bežnom účte môže na Slovensku znamenať daň zo zisku — ak nesplníš ročný test a tvoj čistý zisk za rok prekročí 500 €. Každý obchod navyše stojí poplatok. Rebalansuj preto zriedka a najlepšie novými peniazmi. V DIS je zisk pri dodržaní podmienok oslobodený, takže tam je rebalansovanie daňovo jednoduchšie.
Typická chyba začiatočníka
Rebalansovať každý mesiac. Každý obchod stojí poplatok a možno aj daň a prínos toho, trafiť presne 70/30 namiesto 72/28, je nulový. Stačí raz ročne — alebo keď sa pomer veľmi posunie.
Takto to vidíš v Kiggu
Zapíš svoje nákupy do portfólia v Kiggo a vidíš zisk a stratu pri každej pozícii aj celkovo — takže si môžeš všimnúť, že jedna akcia, ktorá veľmi stúpla, teraz zaberá viac, než si zamýšľal. Kiggo žiadne obchody nenavrhuje; ukáže čísla, aby si rozhodol sám.
Súvisiace pojmy
Časté otázky
Musím rebalansovať, keď mám len jedno ETF?
Nie. Fond to robí vo vnútri sám — sleduje index. Rebalansovanie sa týka pomeru medzi viacerými časťami, napríklad akciami a dlhopismi, alebo viacerými fondmi.
Dáva rebalansovanie vyšší výnos?
Nie nutne. V dlhých obdobiach, keď akcie rastú najviac, by „nechaj to bežať“ často dalo viac. Rebalansovanie dáva to, že tvoje riziko zostáva také, aké si si vybral — a potichu nerastie.
Kiggo vysvetľuje — Kiggo neradí. Nikdy ti nepovieme, čo kúpiť alebo predať, a ukazovatele sa porovnávajú len medzi firmami z rovnakého odvetvia. Rozhodnutie je tvoje. Naposledy aktualizované 2026-09-23.
Napísal Claus Frisch, zakladateľ Kigga. Nie poradca, nie banka — Kiggo vysvetľuje, ty sa rozhoduješ.
