Co je rebalancování portfolia?
Rebalancování znamená vrátit poměr ve tvém portfoliu na to, co sis stanovil. Když sis vybral 70 % akcií a 30 % dluhopisů a akcie vyrostly tak, že teď tvoří 80 %, prodáš trochu akcií a přikoupíš dluhopisy, až jsi zase na 70/30. Prodáváš, co vyrostlo, a kupuješ, co kleslo — automaticky a bez hádání.
Příklad s čísly
Začneš se 100 000 Kč: 70 000 Kč v akciovém ETF a 30 000 Kč v dluhopisovém fondu. Po dobrém akciovém roce mají akcie hodnotu 91 000 Kč a dluhopisy 31 000 Kč. Celkem 122 000 Kč — ale poměr je teď 75/25.
Rebalancování: 70 % ze 122 000 Kč je 85 400 Kč. Prodáš akcie za 5 600 Kč a koupíš dluhopisy. Teď jsi zase na 70/30. Část zisku jsi uložil do klidnější části — a když akcie příští rok klesnou, zasáhne tě to méně.
Kdy
- Podle kalendáře: jednou ročně, ve stejný den. Jednoduché a většině lidí to stačí.
- Podle odchylky: když se jedna část odchýlí od plánu víc než, řekněme, o 5 procentních bodů.
- Novými penězi: místo prodeje prostě další měsíční vklad dáš do toho, čeho je málo. To je nejlevnější cesta — žádné prodeje, žádná daň.
Daně a náklady
Prodej na běžném účtu může v Česku znamenat daň ze zisku — pokud cenný papír nedržíš déle než tři roky (časový test) a tvoje prodeje za rok přesáhnou 100 000 Kč (hodnotový test). Každý obchod navíc stojí poplatek. Rebalancuj proto zřídka a nejlépe novými penězi. Kdo prodává kusy držené déle než tři roky, to má daňově jednoduché.
Typická chyba začátečníka
Rebalancovat každý měsíc. Každý obchod stojí poplatek a možná i daň a přínos toho, trefit přesně 70/30 místo 72/28, je nulový. Stačí jednou ročně — nebo když se poměr hodně posune.
Takhle to vidíš v Kiggu
Zapiš své nákupy do portfolia v Kiggu a uvidíš zisk a ztrátu u každé pozice i celkem — takže si můžeš všimnout, že jedna akcie, která hodně vyrostla, teď zabírá víc, než jsi zamýšlel. Kiggo žádné obchody nenavrhuje; ukáže čísla, abys rozhodl sám.
Související pojmy
Časté otázky
Musím rebalancovat, když mám jen jedno ETF?
Ne. Fond to dělá uvnitř sám — sleduje index. Rebalancování se týká poměru mezi několika částmi, třeba akciemi a dluhopisy, nebo několika fondy.
Dává rebalancování vyšší výnos?
Ne nutně. V dlouhých obdobích, kdy akcie rostou nejvíc, by „nech to běžet“ často dalo víc. Rebalancování dává to, že tvoje riziko zůstává takové, jaké sis vybral — a potichu neroste.
Kiggo vysvětluje — Kiggo neradí. Nikdy ti neřekneme, co koupit nebo prodat, a ukazatele se porovnávají jen mezi firmami ze stejného oboru. Rozhodnutí je tvoje. Naposledy aktualizováno 2026-09-23.
Napsal Claus Frisch, zakladatel Kigga. Ne poradce, ne banka — Kiggo vysvětluje, ty se rozhoduješ.
