Що таке волатильність?
Волатильність — це міра того, наскільки сильно коливається ціна. Акція, яка рухається на 0,5 % за день, має низьку волатильність; та, що стрибає на 5 % за день, — високу. Вона вимірює коливання в обох напрямках — акція може бути волатильною і зростати. Тож волатильність не те саме, що ризик втратити гроші, але висока волатильність означає, що ти мусиш витримати великі коливання дорогою.
Той самий напрям, різні коливання. Неспокійна вимагає міцніших нервів по дорозі.
Дві акції, однакова дохідність
Акція A і акція B обидві зросли на 10 % за рік.
- A йшла рівно: ніколи не більше ніж 2 % вгору чи вниз за тиждень. Низька волатильність.
- B впала на 30 % у березні, зросла на 60 % за літо і впала на 10 % у грудні. Висока волатильність.
Результат той самий — але B вимагала сидіти зі збитком 30 % і не продавати. Мало хто здатен. Ось чому волатильність важлива, навіть коли кінцевий результат однаковий.
Що зазвичай волатильне
- Низька: широкі індексні фонди, великі стабільні компанії (комунальні послуги, товари щоденного попиту), облігації.
- Середня: більшість окремих акцій великих компаній.
- Висока: малі компанії, біотехнології, технологічні компанії без прибутку, криптовалюта, продукти з кредитним плечем.
Правило: що невизначеніше майбутнє компанії, то сильніше коливається ціна — бо кожна новина сильніше змінює те, у що вірять люди.
Волатильність і час
Волатильність — проблема, якщо гроші потрібні скоро. Якщо вони потрібні через 20 років, коливання дорогою важать менше — важить кінцева точка. Тому часовий горизонт і волатильність треба завжди розглядати разом: короткий горизонт вимагає низької волатильності; довгий може витримати високу.
Типова помилка початківця
Купити волатильну акцію, бо вона «може сильно зрости», — і в паніці продати, коли вона вперше впаде на 20 %. Коливання — не вада акції. Вони частина угоди. Якщо ти їх не витримуєш — акція не для тебе.
Ось як це виглядає в Kiggo
Короткострокове кільце Kiggo враховує, наскільки сильно коливається акція, і Kiggo каже це простими словами: «сильно коливається» або «спокійна акція». Так ти знаєш, у що йдеш, перш ніж купити.
Пов’язані поняття
Часті запитання
Висока волатильність — це погано?
Сама по собі ні. Це означає більші коливання в обох напрямках. Погано, якщо гроші потрібні скоро або якщо коливання змушують продати в невдалий момент.
Як вимірюють волатильність?
Зазвичай як стандартне відхилення дохідностей — статистичну міру того, наскільки денні рухи зазвичай відхиляються від норми. 15 % на рік — нормально для широкого індексу; 40 % — багато.
Що таке VIX?
Індекс, який вимірює очікувану волатильність американського ринку акцій на наступні 30 днів. Його називають «індексом страху», бо він зростає, коли ринок нервує.
Kiggo пояснює — Kiggo не радить. Ми ніколи не кажемо, що купувати чи продавати, а показники порівнюються лише в межах однієї галузі. Рішення за тобою. Оновлено 2026-09-23.
Текст: Клаус Фріш, засновник Kiggo. Не радник і не банк — Kiggo пояснює, ти вирішуєш.
