Mis on inflatsioon — ja mida see sinu säästudele tähendab?
Inflatsioon tähendab, et hinnad ühiskonnas tõusevad — ja et sinu raha eest saab seega iga mööduva aastaga natuke vähem. 2 % inflatsiooni juures maksab see, mis täna maksab 100 €, järgmisel aastal 102 €. See kõlab süütult, aga 10 aastaga kaotab 10 000 € intressita kontol umbes 18 % oma ostujõust. Inflatsioon on põhjus, miks raha seisma jätmine ei ole riskivaba — ja miks inimesed üldse investeerivad.
Näide arvudega
Sul on 10 000 € kontol, mis maksab 0 % intressi. Inflatsioon on 2 % aastas.
- 1 aasta pärast: sul on ikka 10 000 € — aga selle eest saab seda, mida varem sai 9800 € eest.
- 10 aasta pärast: ostujõud on umbes 8200 €.
- 25 aasta pärast: umbes 6100 €.
Number kontol ei ole liikunud. See teeb inflatsiooni salakavalaks: kahjum on nähtamatu. Eestis oli inflatsioon 2022. aastal ligi 20 % — euroala kõrgeim — ja siis kaob ostujõud kümme korda kiiremini.
Reaaltootlus — number, mis loeb
Reaaltootlus on sinu tootlus miinus inflatsioon. Kui investeering annab 7 % ja inflatsioon on 2 %, on sinu reaaltootlus umbes 5 %. Kui hoius maksab 1 % ja inflatsioon on 2 %, on sinu reaaltootlus −1 %: sa muutud vaesemaks, kuigi saldo kasvab. See on number, mida vaadata, kui hindad, kas miski on hea viis säästmiseks.
Mida inflatsioon aktsiatele ja võlakirjadele teeb
Aktsiad on pika aja jooksul ajalooliselt inflatsiooniga sammu pidanud, sest ettevõtted tõstavad hindu — ravimifirma küsib ravimi eest rohkem, õlletehas õlle eest rohkem. Lühikeses perioodis võib kõrge inflatsioon aktsiatele halvasti mõjuda, sest keskpangad tõstavad intresse. Kindla intressiga võlakirju tabab see otse: lubatud 3 % on vähem väärt, kui hinnad tõusevad 5 %. Seepärast peetakse aktsiaid paljude aastate lõikes parimaks kaitseks inflatsiooni vastu.
Algaja tüüpiline viga
Uskuda, et raha arvelduskontol on „turvaline“. See on turvaline kõikumiste eest — mitte inflatsiooni eest. 20 aastaga on intressita konto kindlalt kaotanud kolmandiku oma ostujõust. Ka see on kahjum. Ta lihtsalt ei paista pangaäpis.
Nii näed seda Kiggos
Kiggo näitab tootlust nominaalselt — mida hind päriselt tegi — ega arvesta inflatsiooni. Juhendis „Alusta“ seletab Kiggo säästmise ja investeerimise vahet inflatsioonist lähtudes: mida 10 000 € on 20 aasta pärast väärt, kui see seisab, ja kui see kasvab.
Seotud mõisted
Korduma kippuvad küsimused
Mis on normaalne inflatsioon?
Enamik keskpanku, sealhulgas Euroopa Keskpank, sihib umbes 2 % aastas. 2022. aastal ületas inflatsioon Eestis 19 % — kõrgeim euroalal — ja langes siis tagasi normaalse lähedale.
Kas aktsiad kaitsevad inflatsiooni vastu?
Pika aja jooksul ajalooliselt jah: ettevõtete kasumid ja seeläbi hinnad järgivad üldist hinnataset. Lühikeses perioodis mitte tingimata — äkilise kõrge inflatsiooni aastad on sageli olnud kehvad aktsia-aastad.
Mida inflatsioon maksude jaoks tähendab?
Sind maksustatakse kogu kasumilt — ka selle osa pealt, mis on pelgalt inflatsioon. Kui aktsia tõuseb kümne aastaga 20 % ja inflatsioon on 2 %, on reaalne kasum null, aga maksad maksu 20 %-lt. See on üks põhjus eelistada madalaid kulusid ja pikka horisonti.
Kiggo selgitab — Kiggo ei anna nõu. Me ei ütle kunagi, mida osta või müüa, ja näitajaid võrreldakse ainult sama valdkonna ettevõtete vahel. Otsus on sinu. Viimati uuendatud 2026-09-23.
Kirjutanud Claus Frisch, Kiggo asutaja. Ei nõustaja ega pank — Kiggo selgitab, sina otsustad.
