Mis on portfelli tasakaalustamine?
Tasakaalustamine — inglise keeles rebalancing — tähendab, et viid oma portfelli jaotuse tagasi sellele, mille otsustasid. Kui valisid 70 % aktsiaid ja 30 % võlakirju ning aktsiad on tõusnud nii, et moodustavad nüüd 80 %, müüd natuke aktsiaid ja ostad võlakirju, kuni oled tagasi 70/30 peal. Müüd seda, mis on tõusnud, ja ostad seda, mis on langenud — automaatselt ja ilma arvamata.
Näide arvudega
Alustad 10 000 euroga: 7000 € aktsia-ETF-is ja 3000 € võlakirjafondis. Hea aktsia-aasta hiljem on aktsiad väärt 9100 € ja võlakirjad 3100 €. Kokku 12 200 € — aga jaotus on nüüd 75/25.
Tasakaalustamine: 70 % 12 200 eurost on 8540 €. Müüd aktsiaid 560 € eest ja ostad võlakirju. Nüüd oled tagasi 70/30 peal. Oled lukustanud osa kasumist rahulikku ossa — ja kui aktsiad järgmisel aastal langevad, tabab see sind vähem.
Millal
- Kalendri järgi: kord aastas, samal kuupäeval. Lihtne ja enamikule piisav.
- Kõrvalekalde järgi: kui üks osa on plaanist rohkem kui näiteks 5 protsendipunkti eemale triivinud.
- Uue rahaga: selle asemel et müüa, ostad järgmise kuu püsimaksega lihtsalt rohkem seda, mis on liiga väikeseks jäänud. See on odavaim tee — ei müüki, ei maksu.
Maksud ja kulud
Tavaliselt väärtpaberikontolt kasumiga müümine tekitab Eestis tulumaksu. Investeerimiskonto süsteemis mitte: seal ei teki maksu enne, kui väljamaksed ületavad sissemakseid, nii et müük ja uuesti ostmine konto sees maksab ainult teenustasu. Tasakaalusta seega harva ja eelistatavalt uue rahaga — või tee seda investeerimiskonto sees.
Algaja tüüpiline viga
Tasakaalustada iga kuu. Iga tehing maksab teenustasu ja võib-olla maksu, ja kasu sellest, et tabad täpselt 70/30, mitte 72/28, on null. Kord aastas on piisav — või siis, kui jaotus on palju triivinud.
Nii näed seda Kiggos
Lisa oma ostud Kiggo portfelli ja see näitab kasumit ja kahjumit iga positsiooni kohta ja kokku — nii avastad, et üks palju tõusnud aktsia võtab nüüd rohkem ruumi, kui plaanisid. Kiggo ei soovita tehinguid; ta näitab jaotust, et saaksid ise otsustada.
Seotud mõisted
Korduma kippuvad küsimused
Kas ma pean tasakaalustama, kui mul on ainult üks ETF?
Ei. Fond teeb seda sisemiselt — ta järgib indeksit. Tasakaalustamine puudutab mitme osa omavahelist suhet, näiteks aktsiad ja võlakirjad või mitu fondi.
Kas tasakaalustamine annab kõrgema tootluse?
Mitte tingimata. Pikkadel perioodidel, kus aktsiad tõusevad kõige rohkem, oleks „lase joosta“ sageli andnud rohkem. Tasakaalustamine annab selle, et sinu risk jääb selleks, mille valisid — ega kasva vaikselt.
Kiggo selgitab — Kiggo ei anna nõu. Me ei ütle kunagi, mida osta või müüa, ja näitajaid võrreldakse ainult sama valdkonna ettevõtete vahel. Otsus on sinu. Viimati uuendatud 2026-09-23.
Kirjutanud Claus Frisch, Kiggo asutaja. Ei nõustaja ega pank — Kiggo selgitab, sina otsustad.
