Mi az a benchmark?
A benchmark a mérce, amihez a hozamodat tartod — jellemzően egy index, ami ugyanazt a piacot fedi le, amibe befektetsz. Ha az amerikai részvényekből álló portfóliód 8 %-ot emelkedett, miközben az S&P 500 12 %-ot, akkor rosszabbul jártál, mint a benchmarkod, pedig pénzt kerestél. Benchmark nélkül nem tudod, hogy ügyes voltál — vagy egyszerűen minden emelkedett.
Minden mező egy részvény. A nagy cégek foglalják el az index nagy részét.
Miért szükséges
A +8 % jól hangzik. De ha egy olcsó indexkövető alap ugyanabban az időszakban +12 %-ot adott mindenféle erőfeszítés nélkül, a döntéseid 4 százalékpontba kerültek neked. Fordítva: a −5 % rosszul hangzik, de ha a piac 15 %-ot esett, valójában jól csináltad. Egy hozam önmagában semmit nem mond. Csak akkor jelent valamit, amikor tudod, mit adott az alternatíva.
Válaszd meg jól a benchmarkot
A benchmark hasonlítson arra, amid van. Ha magyar részvényeid vannak, a BUX ésszerű. Ha egy világalapod, az MSCI World. Ha amerikai technológiai részvényeid, az S&P 500 túl széles — a Nasdaq 100 jobban illik. És használj teljes hozamú indexet (osztalékkal), különben az osztalékkal együtt számolt hozamodat egy osztalék nélküli indexhez méred.
Példa: Az alapod 9,5 %-ot hozott. Az árindex 8 %-ot — az alap nyerni látszik. A teljes hozamú index 10,2 %-ot — az alap valójában 0,7 százalékponttal alulmaradt. Ez jellemzően a költség, amit látsz.
Az aktív alapok és a benchmarkjuk
Minden aktív alap megnevez egy benchmarkot, amit megpróbál megverni. Történelmileg a kisebbségnek sikerül tíz vagy több éven át, költségek után. Mindig az alap hozamát a benchmarkjához viszonyítva nézd, ne önmagában — és legalább öt évre. Egy jó év lehet szerencse.
A kezdők tipikus hibája
Olyan benchmarkot választani, amit könnyű megverni. Hasonlítsd az amerikai technológiai részvényeidet a BUX-hoz, és a jó években zseninek látszol, a rosszakban katasztrófának — anélkül, hogy ez bármit mondana a döntéseidről. Almát az almával hasonlíts.
Így látod a Kiggóban
Vidd fel a saját vételeidet a Kiggo portfóliójába, és részvényenként és összesen is mutatja a hozamodat, így egy indexhez tarthatod. Ha rákeresel egy alapra, kiírja, melyik indexet követi — az az alap benchmarkja. A Kiggo nem mond ítéletet arról, hogy „megverted-e a piacot”; a számokat te ítéled meg.
Kapcsolódó fogalmak
Gyakori kérdések
Mi a jó benchmark egy kezdőnek?
Egy széles világindex, mint az MSCI World vagy az MSCI ACWI, teljes hozamú változatban. Ezt adja egy olcsó világ-ETF mindenféle erőfeszítés nélkül — és ezért ehhez kell mérni a saját döntéseidet.
Mit jelent „megverni a piacot”?
Költségek után magasabb hozamot elérni, mint a benchmarkod. Nehezebb, mint hangzik — és sok éven át kell történnie, nem egyben, hogy bármit jelentsen.
A Kiggo elmagyaráz — a Kiggo nem tanácsot ad. Soha nem mondjuk meg, mit vegyél vagy adj el, és a mutatókat csak azonos ágazatban működő cégek között érdemes összevetni. A döntés a tiéd. Utoljára frissítve: 2026-09-23.
Írta Claus Frisch, a Kiggo alapítója. Nem tanácsadó, nem bank — a Kiggo elmagyaráz, te döntesz.
