Felhalmozó vagy osztalékfizető: mi a különbség?
Az alapban lévő cégek osztalékot fizetnek. Egy felhalmozó alap ezt automatikusan újra befekteti: nem kapsz semmit, de a befektetési jegy többet ér. Egy osztalékfizető alap kiutalja neked a számládra, általában évente egyszer vagy négyszer, és te döntesz, mit kezdesz vele.
Mi változik valójában
- Felhalmozó: nincs utalás, nincs kézzel újra befektetnivaló, nincs újabb jutalék a visszavásárlásért. A kamatos kamat dolgozik anélkül, hogy bármit tennél.
- Osztalékfizető: pénz érkezik a számládra. Jó, ha bevételt akarsz; kényelmetlen, ha csak újra be akartad volna fektetni, mert a visszatételért megint jutalékot fizetsz.
A kamatos kamat, számokban
4 000 000 Ft, évi 7 % hozammal, amiből 2 százalékpont az osztalék. Felhalmozónál minden tovább dolgozik. Osztalékfizetőnél, ha elköltöd az osztalékot, marad évi 5 %. Húsz év után a két út között több millió forint a különbség — nem azért, mert az egyik alap jobb, hanem mert az egyik végig újra befektetett.
Adók Magyarországon
Ha egy engedélyezett befektetési szolgáltatónál a tőzsdén adod el a befektetési jegyet, az ellenőrzött tőkepiaci ügylet: a nyereség után 15 % szja, szocho nélkül. Ha az alapnak váltod vissza, az kamatjövedelem: 15 % szja plusz 13 % szocho. Az EGT szabályozott piacán jegyzett cégek osztaléka után 15 % szja jár, szocho nélkül.
Azt, hogy egy konkrét felhalmozó és egy konkrét osztalékfizető alap pontosan hogyan adózik egymáshoz képest, nem érdemes tippelni: nézd meg a NAV-nál a nav.gov.hu oldalon, vagy kérdezd meg a szolgáltatódat. Lásd még az ellenőrzött tőkepiaci ügyletet és a TBSZ-t.
A kezdők tipikus hibája
Azért választani osztalékfizetőt, mert „jó látni, ahogy jön a pénz” — aztán úgyis újra befektetni, minden alkalommal jutalékot fizetve. Ha a terv az újra befektetés, a felhalmozó ugyanezt megcsinálja ingyen.
Így látod a Kiggóban
A Kiggo odaírja az alap mellé, hogy felhalmozó vagy osztalékfizető, és az osztalékfizetőknél megmutatja az osztalékhozamot, vagyis hogy mennyit fizet százalékban.
Kapcsolódó fogalmak
Gyakori kérdések
Melyik hoz többet?
Azonos tartalommal ugyanannyit hoznak. A számládon viszont a felhalmozó általában jobban nő, mert mindent költség nélkül fektet újra be.
Át tudok váltani egyikről a másikra?
Ugyanazon az alapon belül nem: el kell adnod és meg kell venned a másik sorozatot, az eladás pedig adóztatja a nyereséget. Ezért a következő évekre gondolva válassz, ne a következő hónapokra.
Honnan tudom, melyiket vettem?
Általában látszik a névből: „Acc” vagy „C” a felhalmozónál, „Dist” vagy „D” az osztalékfizetőnél. Ha bizonytalan vagy, a kiemelt információkat tartalmazó dokumentum (KID) megmondja.
A Kiggo elmagyaráz — a Kiggo nem tanácsot ad. Soha nem mondjuk meg, mit vegyél vagy adj el, és a mutatókat csak azonos ágazatban működő cégek között érdemes összevetni. A döntés a tiéd. Utoljára frissítve: 2026-09-18.
Írta Claus Frisch, a Kiggo alapítója. Nem tanácsadó, nem bank — a Kiggo elmagyaráz, te döntesz.
