Mi az a volatilitás?
A volatilitás annak a mértéke, mennyit ingadozik egy árfolyam. Egy részvény, ami naponta 0,5 %-ot mozog, alacsony volatilitású; ami naponta 5 %-ot leng ki, magas volatilitású. A kilengéseket mindkét irányban méri — egy részvény lehet volatilis és emelkedő is. A volatilitás ezért nem ugyanaz, mint a pénzvesztés kockázata, de a magas volatilitás azt jelenti, hogy útközben nagy kilengéseket kell tudnod kiülni.
Ugyanaz az irány, más kilengések. A nyugtalanhoz erősebb idegek kellenek útközben.
Két részvény, ugyanaz a hozam
Az A és a B részvény is 10 %-ot emelkedett egy évben.
- A simán ment: egy héten sem mozgott 2 %-nál többet fel vagy le. Alacsony volatilitás.
- B márciusban 30 %-ot esett, a nyáron 60 %-ot emelkedett, decemberben 10 %-ot esett. Magas volatilitás.
Ugyanaz az eredmény — de a B-hez az kellett, hogy 30 %-os mínuszban nyugton ülj eladás nélkül. Kevesen tudják. Ezért számít a volatilitás, akkor is, ha a végeredmény ugyanaz.
Ami jellemzően volatilis
- Alacsony: Széles indexkövető alapok, nagy, stabil cégek (közművek, alapvető fogyasztási cikkek), kötvények.
- Közepes: A legtöbb egyedi nagyvállalati részvény.
- Magas: Kis cégek, biotech, nyereség nélküli technológia, kriptovaluták, tőkeáttételes termékek.
Hüvelykujjszabály: minél bizonytalanabb egy cég jövője, annál többet ingadozik az ára — mert minden hír többet mozdít azon, amit az emberek hisznek.
Volatilitás és idő
A volatilitás akkor probléma, ha hamar kell a pénz. Ha 20 év múlva kell, az útközbeni kilengések kevésbé számítanak — a végpont a lényeg. Ezért az időhorizontot és a volatilitást mindig együtt kell nézni: a rövid horizont alacsony volatilitást kíván; a hosszú elvisel magasat.
A kezdők tipikus hibája
Megvenni egy volatilis részvényt, mert „sokat emelkedhet” — és pánikban eladni, amikor először esik 20 %-ot. A kilengések nem a részvény hibája. Az alku részei. Ha nem bírod őket, a részvény nem neked való.
Így látod a Kiggóban
A Kiggo rövid távú gyűrűje figyelembe veszi, mennyit ingadozik a részvény, és a Kiggo egyszerű szavakkal mondja ki: „sokat ingadozik” vagy „nyugodt részvény”. Így tudod, mibe vágsz bele, mielőtt veszel — és ha felviszed a vételeidet a Kiggo portfóliójába, látod, hogyan mozog a nyereség és a veszteség részvényenként.
Kapcsolódó fogalmak
Gyakori kérdések
Rossz a magas volatilitás?
Önmagában nem. Nagyobb kilengéseket jelent mindkét irányban. Akkor rossz, ha hamar kell a pénz, vagy ha a kilengések rossz időben adatnak el veled.
Hogyan mérik a volatilitást?
Általában a hozamok szórásaként — egy statisztikai mérőszám arról, mennyire térnek el a napi mozgások jellemzően a normálistól. Évi 15 % normális egy széles indexnél; 40 % sok.
Mi az a VIX?
Egy index, ami az amerikai részvénypiac következő 30 napra várt volatilitását méri. „Félelemindexnek” hívják, mert akkor emelkedik, amikor a piac ideges.
A Kiggo elmagyaráz — a Kiggo nem tanácsot ad. Soha nem mondjuk meg, mit vegyél vagy adj el, és a mutatókat csak azonos ágazatban működő cégek között érdemes összevetni. A döntés a tiéd. Utoljára frissítve: 2026-09-23.
Írta Claus Frisch, a Kiggo alapítója. Nem tanácsadó, nem bank — a Kiggo elmagyaráz, te döntesz.
