Kas ir etalonindekss (benchmark)?
Etalonindekss — angliski benchmark — ir mērlente, ar kuru salīdzini savu ienesīgumu. Parasti tas ir indekss, kas aptver to pašu tirgu, kurā tu iegulda. Ja tavs ASV akciju portfelis uzkāpa par 8 %, bet S&P 500 — par 12 %, tev gāja sliktāk nekā etalonam, lai gan tu nopelnīji. Bez etalona tu nezini, vai biji prasmīgs — vai vienkārši viss kāpa.
Katrs lauciņš ir akcija. Lielie uzņēmumi indeksā aizņem visvairāk vietas.
Kāpēc tas vajadzīgs
+8 % izklausās labi. Bet ja lēts indeksa fonds tajā pašā laikā bez jebkādām pūlēm deva +12 %, tavas izvēles tev izmaksāja 4 procentpunktus. Un otrādi: −5 % izklausās slikti, bet ja tirgus krita par 15 %, tev patiesībā gāja labi. Ienesīgums viens pats neko nepasaka. Tam ir nozīme tikai tad, kad zini, ko būtu devusi alternatīva.
Izvēlies pareizo etalonu
Etalonam jālīdzinās tam, kas tev pieder. Ja tev pieder Baltijas akcijas, saprātīgs etalons ir OMX Baltic Benchmark. Ja tev pieder pasaules fonds — MSCI World. Ja tev pieder ASV tehnoloģiju akcijas, S&P 500 ir pārāk plašs — labāk der Nasdaq 100. Un izmanto kopienesīguma indeksu (ar dividendēm), citādi tu salīdzini savu ienesīgumu ar dividendēm ar indeksu bez tām.
Piemērs: Tavs fonds deva 9,5 %. Cenu indekss deva 8 % — šķiet, ka fonds uzvar. Kopienesīguma indekss deva 10,2 % — fonds patiesībā atpalika par 0,7 procentpunktiem. Parasti tās ir izmaksas, ko tu redzi.
Aktīvie fondi un to etaloni
Katrs aktīvi pārvaldīts fonds norāda etalonu, kuru tas cenšas pārspēt. Vēsturiski desmit un vairāk gadu periodā pēc izmaksām to spēj mazākums. Vienmēr skaties uz fonda ienesīgumu salīdzinājumā ar tā etalonu, nevis atsevišķi — un vismaz piecu gadu garumā. Viens labs gads var būt veiksme.
Tipiskā iesācēja kļūda
Izvēlēties etalonu, ko viegli pārspēt. Salīdzini savas ASV tehnoloģiju akcijas ar Rīgas biržas indeksu, un labos gados izskatīsies spoži, bet sliktos — briesmīgi, turklāt tas neko nepasaka par tavām izvēlēm. Salīdzini ābolus ar āboliem.
Lūk, kā to redzi Kiggo
Kiggo portfelis rāda tavu ienesīgumu par katru akciju un kopā, kad ievadi savus pirkumus, lai tu to varētu salīdzināt ar indeksu. Uzmeklē fondu, un Kiggo pasaka, kuram indeksam tas seko — tas ir fonda etalons. Kiggo nespriež, vai tu „pārspēji tirgu“; skaitļus vērtē tu pats.
Saistītie jēdzieni
Biežākie jautājumi
Kāds etalons der iesācējam?
Plašs pasaules indekss, piemēram, MSCI World vai MSCI ACWI, kā kopienesīguma indekss. Tieši to bez pūlēm dod lēts pasaules ETF — un tāpēc ar to jāmēra tavas paša izvēles.
Ko nozīmē „pārspēt tirgu“?
Iegūt lielāku ienesīgumu nekā tavs etalons pēc izmaksām. Tas ir grūtāk, nekā izklausās — un tam jānotiek daudzu gadu garumā, nevis vienā gadā, lai tam būtu kāda nozīme.
Kiggo skaidro — Kiggo nesniedz padomus. Mēs nekad nesakām, ko pirkt vai pārdot, un rādītājus salīdzina tikai starp vienas nozares uzņēmumiem. Lēmums ir tavs. Pēdējoreiz atjaunināts 2026-09-23.
Rakstījis Claus Frisch, Kiggo dibinātājs. Ne konsultants, ne banka — Kiggo skaidro, tu izlem.
