Ce este investiția recurentă (dollar-cost averaging)?
Investiția recurentă (în engleză dollar-cost averaging, DCA) înseamnă să investești o sumă fixă în fiecare lună — să zicem 500 de lei — indiferent dacă prețul este mare sau mic. Pentru că suma este fixă, cumperi automat mai multe unități când e ieftin și mai puține când e scump. Nu trebuie să ghicești momentul potrivit și nu poți ajunge niciodată să pui totul la vârf.
Fiecare punct este o cumpărare. Când prețul e mic, primești mai multe unități pentru aceiași bani.
Un exemplu cu cifre
Pui 500 de lei într-un fond trei luni la rând. Prețul unității este 50, 40 și 62,50 lei.
- Luna 1: 500 / 50 = 10 unități
- Luna 2: 500 / 40 = 12,5 unități
- Luna 3: 500 / 62,50 = 8 unități
În total 30,5 unități pentru 1.500 de lei — un preț mediu de 49,18 lei. Media celor trei prețuri a fost 50,83 lei. Deci ai cumpărat mai ieftin decât media, fără să faci nimic altceva decât să continui. Acesta este tot trucul: suma fixă cumpără cel mai mult când prețul e cel mai mic.
Ce nu face
Investiția recurentă nu dă un randament mai mare decât dacă ai investi totul dintr-odată — de fapt, o sumă unică a adus istoric ceva mai mult în majoritatea perioadelor, pentru că piața urcă mai des decât scade. Ce dă este liniște: nu trebuie să știi dacă acum e un moment bun. Și pentru majoritatea oamenilor nici nu e o alegere — banii vin o dată pe lună, cu salariul.
Cum o pornești
Majoritatea băncilor și brokerilor oferă un plan de investiții automat: alegi fonduri sau acțiuni și o sumă, iar ei cumpără automat în fiecare lună — adesea cu comision mic sau zero. Asta rezolvă și problema că tranzacțiile mici sunt altfel scumpe. Verifică ce fonduri pot fi alese și cât costă fiecare cumpărare. La brokerii români, ține minte că impozitul scade la 3 % pentru titlurile ținute cel puțin un an — fiecare cumpărare lunară își are propriul termen.
Greșeala tipică a începătorului
Să oprești planul când piața scade — „aștept până se întoarce”. Exact acelea sunt lunile în care cei 500 de lei fixați cumpără cele mai multe unități. Pauza elimină singurul avantaj pe care îl are metoda.
Așa vezi asta în Kiggo
Kiggo nu tranzacționează și nu pornește niciun plan de investiții — banca ta o face. Dacă investești lunar, adaugă fiecare cumpărare în portofoliul din Kiggo și vezi câștigul și pierderea pe fond și în total. La „Primii pași” vezi ce intermediari oferă investiții recurente.
Termeni înrudiți
Întrebări frecvente
Cât ar trebui să pun în fiecare lună?
Suma de care te poți lipsi mulți ani fără să observi. 200 de lei în fiecare lună timp de 20 de ani bat 2.000 de lei trei luni și apoi nimic. Cel mai important este să continue.
E mai bine să investesc totul dintr-odată?
Istoric, ușor mai bine în medie, pentru că piața urcă de obicei. Dar cere o sumă mare și stomac să o vezi scăzând imediat după. Investiția recurentă este drumul liniștit — și pentru majoritatea singurul posibil.
Contează pentru impozit că cumpăr lunar?
La un broker român, da: fiecare cumpărare are propriul termen de un an pentru cota redusă de 3 %. Brokerul calculează automat. La un broker străin declari singur câștigul net al anului, indiferent de ritmul cumpărărilor.
Kiggo explică — Kiggo nu dă sfaturi. Nu îți spunem niciodată ce să cumperi sau ce să vinzi, iar indicatorii se compară doar între companii din același domeniu. Decizia e a ta. Ultima actualizare: 2026-09-23.
Scris de Claus Frisch, fondatorul Kiggo. Nici consultant, nici bancă — Kiggo explică, tu decizi.
