C'est quoi, l'inflation — et qu'est-ce que ça change pour ton épargne ?
L'inflation, c'est la hausse générale des prix — et donc le fait que ton argent achète un peu moins à chaque année qui passe. À 2 % d'inflation, ce qui coûte 100 € aujourd'hui coûtera 102 € l'an prochain. Ça paraît anodin, mais sur 10 ans, 100 000 € sur un compte sans intérêt perdent environ 18 % de leur pouvoir d'achat. L'inflation, c'est la raison pour laquelle laisser dormir son argent n'est pas sans risque — et la raison pour laquelle on investit.
Un exemple chiffré
Tu as 100 000 € sur un compte à 0 %. L'inflation est de 2 % par an.
- Après 1 an : Tu as toujours 100 000 € — mais ils achètent ce que 98 000 € achetaient avant.
- Après 10 ans : Le pouvoir d'achat est d'environ 82 000 €.
- Après 25 ans : Environ 61 000 €.
Le chiffre sur le compte n'a pas bougé. C'est ce qui rend l'inflation sournoise : la perte est invisible. À 5 % ou 6 % d'inflation, comme en France en 2022-2023, ça va plus de deux fois plus vite.
Le rendement réel — le chiffre qui compte
Le rendement réel, c'est ton rendement moins l'inflation. Si ton placement rapporte 7 % et que l'inflation est de 2 %, ton rendement réel est d'environ 5 %. Si le livret rapporte 1 % et que l'inflation est de 2 %, ton rendement réel est de −1 % : tu t'appauvris alors que le solde monte. C'est ce chiffre qu'il faut regarder pour juger si quelque chose est une bonne façon d'épargner.
Ce que l'inflation fait aux actions et aux obligations
Les actions ont historiquement suivi l'inflation sur le long terme, parce que les entreprises augmentent leurs prix — le laboratoire vend son médicament plus cher, la marque de luxe son sac plus cher. À court terme, une forte inflation peut faire mal aux actions, parce que les banques centrales relèvent les taux. Les obligations à taux fixe sont touchées de plein fouet : les 3 % promis valent moins quand les prix montent de 5 %. C'est pourquoi les actions sont considérées comme la meilleure protection contre l'inflation sur de longues années.
L'erreur typique du débutant
Croire que l'argent sur un compte est « en sécurité ». Il est à l'abri des secousses — pas de l'inflation. Sur 20 ans, un compte sans intérêt a perdu, à coup sûr, un tiers de son pouvoir d'achat. C'est une perte aussi. Elle n'apparaît simplement pas dans l'appli de la banque.
Voici comment tu le vois dans Kiggo
Kiggo affiche les rendements en chiffres nominaux — ce que le cours a réellement fait — sans tenir compte de l'inflation. Dans le guide « Démarrer », Kiggo explique la différence entre épargner et investir en partant de l'inflation : ce que valent 100 000 € dans 20 ans s'ils restent immobiles, et s'ils grandissent.
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Questions fréquentes
C'est quoi, une inflation normale ?
La plupart des banques centrales, dont la Banque centrale européenne, visent environ 2 % par an. En 2022, l'inflation en France a dépassé 6 % — un record depuis près de 40 ans — puis elle est redescendue vers la normale.
Les actions protègent-elles de l'inflation ?
Sur le long terme, historiquement oui : les bénéfices des entreprises, et donc les cours, suivent le niveau général des prix. À court terme, pas forcément — les années d'inflation soudaine et forte ont souvent été de mauvaises années boursières.
Qu'est-ce que l'inflation change pour l'impôt ?
Tu es imposé sur tout ton gain — y compris la part qui n'est que de l'inflation. Si une action prend 20 % en dix ans avec 2 % d'inflation, le gain réel est nul, mais la flat tax s'applique sur les 20 %. C'est une raison de plus de préférer des frais bas et un horizon long.
Kiggo explique — Kiggo ne conseille pas. Nous ne te disons jamais quoi acheter ou vendre. La décision est la tienne. Dernière mise à jour : 2026-09-23.
Écrit par Claus Frisch, fondateur de Kiggo. Ni conseiller, ni banque — Kiggo explique, tu décides.
