C'est quoi, le rééquilibrage ?
Le rééquilibrage consiste à ramener la répartition de ton portefeuille à ce que tu avais décidé. Si tu as choisi 70 % d'actions et 30 % d'obligations, et que les actions ont monté au point de représenter 80 %, tu vends un peu d'actions et tu achètes des obligations jusqu'à revenir à 70/30. Tu vends ce qui a monté et tu achètes ce qui a baissé — automatiquement et sans deviner.
Un exemple chiffré
Tu démarres avec 100 000 € : 70 000 € dans un ETF actions et 30 000 € dans un fonds obligataire. Une bonne année boursière plus tard, les actions valent 91 000 € et les obligations 31 000 €. 122 000 € au total — mais la répartition est maintenant de 75/25.
Rééquilibrage : 70 % de 122 000 €, c'est 85 400 €. Tu vends pour 5 600 € d'actions et tu achètes des obligations. Te voilà de retour à 70/30. Tu as mis une partie du gain à l'abri dans la partie calme — et si les actions baissent l'an prochain, ça te touche moins.
Quand
- Au calendrier : une fois par an, à la même date. Simple et suffisant pour la plupart.
- Par écart : quand une partie a dérivé de plus de, disons, 5 points de pourcentage par rapport au plan.
- Avec de l'argent frais : au lieu de vendre, tu achètes simplement davantage de ce qui est devenu trop petit avec le versement du mois suivant. C'est la façon la moins chère — pas de vente, pas d'impôt.
Impôts et frais
Sur un compte-titres ordinaire, vendre des actions avec un gain déclenche la flat tax sur la plus-value. Dans un PEA ou une assurance-vie, tu peux vendre et racheter à l'intérieur de l'enveloppe sans impôt tant que tu ne retires rien — le rééquilibrage n'y coûte que les frais de courtage. Donc : rééquilibre rarement, de préférence avec de l'argent frais, et si possible dans l'enveloppe où ça ne déclenche pas d'impôt.
L'erreur typique du débutant
Rééquilibrer tous les mois. Chaque ordre coûte des frais et peut-être de l'impôt, et l'avantage d'être à 70/30 exactement plutôt qu'à 72/28 est nul. Une fois par an suffit — ou quand ça a beaucoup dérivé.
Voici comment tu le vois dans Kiggo
Saisis tes propres achats dans le portefeuille de Kiggo : il affiche le gain et la perte de chaque ligne et au total — tu vois vite quelles actions ont beaucoup monté depuis ton achat. Kiggo ne suggère aucun ordre ; il montre les chiffres pour que tu décides toi-même.
Termes liés
Questions fréquentes
Dois-je rééquilibrer si je n'ai qu'un seul ETF ?
Non. Le fonds le fait en interne — il suit l'indice. Le rééquilibrage concerne la relation entre plusieurs parties, par exemple actions et obligations, ou plusieurs fonds.
Le rééquilibrage donne-t-il un meilleur rendement ?
Pas forcément. Sur de longues périodes où les actions montent le plus, « laisser courir » aurait souvent donné plus. Ce que le rééquilibrage donne, c'est que ton risque reste celui que tu as choisi — et ne grossit pas en silence.
Kiggo explique — Kiggo ne conseille pas. Nous ne te disons jamais quoi acheter ou vendre. La décision est la tienne. Dernière mise à jour : 2026-09-23.
Écrit par Claus Frisch, fondateur de Kiggo. Ni conseiller, ni banque — Kiggo explique, tu décides.
