Τι είναι η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου;
Επανεξισορρόπηση (rebalancing) σημαίνει να επαναφέρεις το μείγμα του χαρτοφυλακίου σου σε αυτό που είχες αποφασίσει. Αν διάλεξες 70 % μετοχές και 30 % ομόλογα, και οι μετοχές ανέβηκαν τόσο που τώρα είναι το 80 %, πουλάς λίγες μετοχές και αγοράζεις ομόλογα μέχρι να γυρίσεις στο 70/30. Πουλάς ό,τι ανέβηκε και αγοράζεις ό,τι έπεσε — αυτόματα και χωρίς να μαντεύεις.
Ένα παράδειγμα με αριθμούς
Ξεκινάς με 10.000 €: 7.000 € σε ένα μετοχικό ETF και 3.000 € σε ένα ομολογιακό κεφάλαιο. Μετά από μια καλή χρονιά για τις μετοχές, οι μετοχές αξίζουν 9.100 € και τα ομόλογα 3.100 €. Σύνολο 12.200 € — αλλά το μείγμα είναι τώρα 75/25.
Επανεξισορρόπηση: το 70 % των 12.200 € είναι 8.540 €. Πουλάς μετοχές για 560 € και αγοράζεις ομόλογα. Τώρα είσαι πάλι στο 70/30. Κλείδωσες ένα μέρος του κέρδους στο ήρεμο κομμάτι — και αν οι μετοχές πέσουν την επόμενη χρονιά, σε χτυπάει λιγότερο.
Πότε
- Με το ημερολόγιο: Μία φορά τον χρόνο, την ίδια ημερομηνία. Απλό και αρκετό για τους περισσότερους.
- Με την απόκλιση: Όταν ένα κομμάτι έχει ξεφύγει περισσότερο από, ας πούμε, 5 ποσοστιαίες μονάδες από το σχέδιο.
- Με καινούργια χρήματα: Αντί να πουλήσεις, αγοράζεις απλώς περισσότερο από αυτό που έμεινε μικρό με την επόμενη μηνιαία επένδυση. Είναι ο φθηνότερος τρόπος — χωρίς πωλήσεις.
Κόστη και φόροι
Κάθε πώληση έχει προμήθεια, και στις μετοχές του Χρηματιστηρίου Αθηνών έχει και τέλος πώλησης. Αν θα πληρώσεις και φόρο στο κέρδος εξαρτάται από το τι πουλάς και πού είσαι φορολογικός κάτοικος — δες τη φορολογία υπεραξίας. Σε κάθε περίπτωση: κάνε επανεξισορρόπηση σπάνια, και κατά προτίμηση με καινούργια χρήματα.
Το τυπικό λάθος του αρχάριου
Να κάνεις επανεξισορρόπηση κάθε μήνα. Κάθε συναλλαγή κοστίζει προμήθεια, και το όφελος να πετύχεις ακριβώς 70/30 αντί για 72/28 είναι μηδενικό. Μία φορά τον χρόνο φτάνει — ή όταν το μείγμα έχει ξεφύγει πολύ.
Έτσι το βλέπεις στο Kiggo
Πέρασε τις δικές σου αγορές στο χαρτοφυλάκιο του Kiggo και θα βλέπεις κέρδος και ζημιά σε κάθε θέση και στο σύνολο — έτσι μπορεί να προσέξεις ότι μια μετοχή που ανέβηκε πολύ πιάνει τώρα περισσότερο χώρο απ’ όσο ήθελες. Το Kiggo δεν προτείνει συναλλαγές· δείχνει τους αριθμούς για να αποφασίσεις μόνος σου.
Σχετικοί όροι
Συχνές ερωτήσεις
Χρειάζεται επανεξισορρόπηση αν έχω μόνο ένα ETF;
Όχι. Το κεφάλαιο το κάνει εσωτερικά — ακολουθεί τον δείκτη. Η επανεξισορρόπηση αφορά τη σχέση ανάμεσα σε περισσότερα κομμάτια, π.χ. μετοχές και ομόλογα ή πολλά κεφάλαια.
Δίνει η επανεξισορρόπηση μεγαλύτερη απόδοση;
Όχι απαραίτητα. Σε μεγάλες περιόδους όπου οι μετοχές ανεβαίνουν περισσότερο, το «άφησέ το να τρέχει» θα είχε συχνά δώσει περισσότερα. Αυτό που δίνει η επανεξισορρόπηση είναι ότι το ρίσκο σου μένει αυτό που διάλεξες — και δεν μεγαλώνει αθόρυβα.
Το Kiggo εξηγεί — το Kiggo δεν συμβουλεύει. Δεν σου λέμε ποτέ τι να αγοράσεις ή τι να πουλήσεις, και οι δείκτες συγκρίνονται μόνο ανάμεσα σε εταιρείες του ίδιου κλάδου. Η απόφαση είναι δική σου. Τελευταία ενημέρωση: 2026-09-23.
Γράφτηκε από τον Claus Frisch, ιδρυτή του Kiggo. Ούτε σύμβουλος, ούτε τράπεζα — το Kiggo εξηγεί, εσύ αποφασίζεις.
