Какво е ребалансиране?
Ребалансирането означава да върнеш сместа в портфейла си към това, което си решил. Ако си избрал 70 % акции и 30 % облигации, а акциите са се качили така, че сега са 80 %, продаваш малко акции и купуваш облигации, докато не се върнеш на 70/30. Продаваш това, което се е качило, и купуваш това, което е паднало — автоматично и без гадаене.
Пример с числа
Започваш със 100 000 €: 70 000 € в ETF на акции и 30 000 € в облигационен фонд. След добра година за акциите те струват 91 000 €, а облигациите 31 000 €. Общо 122 000 € — но сместа сега е 75/25.
Ребалансиране: 70 % от 122 000 са 85 400. Продаваш акции за 5 600 € и купуваш облигации. Сега пак си на 70/30. Заключил си част от печалбата в спокойната част — и ако акциите паднат догодина, това те удря по-малко.
Кога
- По календар: веднъж годишно, на същата дата. Просто и достатъчно за повечето.
- По отклонение: когато една част се е отклонила с повече от, да кажем, 5 процентни пункта от плана.
- С нови пари: вместо да продаваш, просто купуваш повече от това, което е станало прекалено малко, с вноската за следващия месец. Това е най-евтиният път — без продажби, без разходи.
Данък и разходи
В България продажбата на акции и ETF-и на регулиран пазар в ЕС/ЕИП не води до данък върху печалбата — така че ребалансирането е по-евтино, отколкото в много други държави. Остава обаче комисионната при всяка сделка, а при книги извън регулиран пазар и данъкът от 10 %. Затова ребалансирай рядко, и за предпочитане с нови пари.
Типичната грешка на начинаещия
Да ребалансираш всеки месец. Всяка сделка струва комисионна, а ползата да улучиш точно 70/30 вместо 72/28 е нула. Веднъж годишно е достатъчно — или когато се е изместило много.
Ето как го виждаш в Kiggo
Въведи собствените си покупки в портфейла на Kiggo и той показва печалбата и загубата по всяка позиция и общо — така забелязваш, че една акция, качила се много, сега заема повече, отколкото си искал. Kiggo не предлага сделки; показва сместа, за да решиш сам.
Свързани думи
Чести въпроси
Трябва ли да ребалансирам, ако имам само един ETF?
Не. Фондът го прави вътрешно — следва индекса. Ребалансирането е за връзката между няколко части, например акции и облигации, или няколко фонда.
Дава ли ребалансирането по-висока доходност?
Не непременно. В дълги периоди, в които акциите се качват най-много, „остави го да върви“ често би дало повече. Това, което ребалансирането дава, е, че рискът ти остава този, който си избрал — и не расте тихомълком.
Kiggo обяснява — Kiggo не съветва. Никога не ти казваме какво да купиш или да продадеш, а показателите се сравняват само между компании от един и същ бранш. Решението е твое. Последна актуализация: 2026-09-23.
Написано от Claus Frisch, основателя на Kiggo. Нито съветник, нито банка — Kiggo обяснява, ти решаваш.
