Što je diversifikacija?
Diversifikacija znači rasporediti novac na mnogo različitih dionica, djelatnosti i zemalja, tako da jedna loša tvrtka ne može potopiti sve. Ako jedna od 30 tvrtki bankrotira, gubiš oko 3 %. Ako ti je to jedina tvrtka, gubiš sve. Diversifikacija uklanja rizik za koji te nitko ne plaća da ga preuzmeš.
Lijevo sve ovisi o jednoj. Desno jedna može propasti a da se košara ne prevrne.
Primjer s brojkama
Imaš 3.000 €.
- Sve u jednu dionicu: Tvrtka ima lošu godinu i padne 40 %. Ostalo ti je 1.800 €.
- Raspoređeno na 30 dionica: Ista tvrtka padne 40 %. Košta te 40 € — 1,3 %. O ostalom odlučuje preostalih 29.
Primijeti da diversifikacija ne povisuje prinos. Ona smanjuje kolebanja — i uklanja mogućnost da sve izgubiš na jednoj pogrešci.
Diversifikacija je više od broja
Deset hrvatskih turističkih dionica nije diversifikacija. Padaju zajedno kad sezona podbaci ili kad poraste cijena goriva. Rasporedi po:
- Tvrtkama — mnogo, ne nekoliko.
- Djelatnostima — farmacija, tehnologija, industrija, roba široke potrošnje, energetika.
- Zemljama — Hrvatska je ispod 0,1 % svjetskog tržišta dionica.
- Vrstama imovine — dionice i obveznice ponašaju se različito.
Najlakši put je jedan široki svjetski ETF: 1.500 tvrtki, 23 zemlje, sve djelatnosti, u jednoj transakciji.
Od čega diversifikacija ne štiti
Ako cijelo svjetsko tržište dionica padne 30 %, savršeno diversificirani portfelj pada također oko 30 %. To se zove tržišni rizik, i on se ne može diversificirati — samo pričekati. To je cijena toga da si tu kad tržište raste. Diversifikacija štiti od toga da jedna tvrtka krene po zlu. Ne od toga da sve krenu po zlu istodobno.
Tipična pogreška početnika
Kupiti pet dionica koje su sve »sigurne« u istoj djelatnosti — i to nazvati diversifikacijom. Kad djelatnost dobije udarac, dobiju ga sve. Provjeri bi li tvoje dionice mogle pasti iz istog razloga. Ako bi mogle, nisi diversificiran.
Ovako to vidiš u Kiggu
Kiggov prsten diversifikacije na svakom ETF-u pokazuje koliko je fond široko raspoređen po zemljama i djelatnostima. Unesi svoje kupnje u Kiggov portfelj, pa ih imaš na jednom mjestu — i sam možeš provjeriti jesi li, bez namjere, većinu stavio u jednu djelatnost ili jednu zemlju.
Povezani pojmovi
Česta pitanja
Koliko mi dionica treba da budem diversificiran?
Istraživanja pokazuju da se većina koristi postiže s 20–30 dionica iz različitih djelatnosti i zemalja. Jedan široki ETF daje ti stotine u jednoj transakciji — to je najlakši put.
Može li se previše diversificirati?
U praksi da. Pet ETF-ova koji svi prate svjetski indeks ne daju više diversifikacije — samo više toga za praćenje. A 80 pojedinačnih dionica ne možeš pratiti. Diversifikacija treba biti široka, ne neuredna.
Smanjuje li diversifikacija prinos?
Daje isti prinos kao prosjek onoga što posjeduješ — ni više, ni manje. Odričeš se šanse da pogodiš onu jednu raketu. U zamjenu se odričeš i rizika da pogodiš onaj jedan bankrot.
Kiggo objašnjava — Kiggo ne savjetuje. Nikad ti ne govorimo što kupiti ili prodati, a pokazatelji se uspoređuju samo među tvrtkama iz iste djelatnosti. Odluka je tvoja. Zadnje ažuriranje: 2026-09-23.
Napisao Claus Frisch, osnivač Kigga. Ni savjetnik ni banka — Kiggo objašnjava, ti odlučuješ.
