Što je rebalansiranje?
Rebalansiranje znači vratiti omjer u svom portfelju na onaj koji si odlučio. Ako si odabrao 70 % dionica i 30 % obveznica, a dionice su porasle tako da sad čine 80 %, prodaš malo dionica i kupiš obveznice dok se ne vratiš na 70/30. Prodaješ ono što je poraslo i kupuješ ono što je palo — automatski i bez pogađanja.
Primjer s brojkama
Krećeš sa 100.000 €: 70.000 € u dioničkom ETF-u i 30.000 € u obvezničkom fondu. Nakon dobre dioničke godine dionice vrijede 91.000 €, a obveznice 31.000 €. Ukupno 122.000 € — ali omjer je sad 75/25.
Rebalansiranje: 70 % od 122.000 € je 85.400 €. Prodaš dionica za 5.600 € i kupiš obveznice. Sad si opet na 70/30. Dio dobiti zaključao si u mirni dio — i ako dionice iduće godine padnu, pogodi te manje.
Kada
- Po kalendaru: jednom godišnje, isti datum. Jednostavno i za većinu dovoljno.
- Po odstupanju: kad jedan dio ode više od, recimo, 5 postotnih bodova od plana.
- Novim novcem: umjesto da prodaješ, sljedećom mjesečnom uplatom jednostavno kupiš više onoga što je postalo premalo. To je najjeftiniji način — bez prodaje, bez poreza.
Porez i troškovi
Prodaja dionica na običnom računu u većini zemalja znači porez na dobit — u Hrvatskoj ovisi i o tome koliko si dugo držao, vidi dvije godine. Uz to svaka transakcija stoji naknadu. Zato rebalansiraj rijetko, i po mogućnosti novim novcem umjesto prodajom.
Tipična pogreška početnika
Rebalansirati svaki mjesec. Svaka transakcija stoji naknadu i možda porez, a korist od toga da pogodiš točno 70/30 umjesto 72/28 je nikakva. Jednom godišnje je dovoljno — ili kad se jako pomakne.
Ovako to vidiš u Kiggu
Unesi svoje kupnje u Kiggov portfelj i vidiš dobitak i gubitak na svakoj poziciji i ukupno — pa možeš primijetiti da jedna dionica koja je jako porasla sad zauzima više nego što si namjeravao. Kiggo ne predlaže transakcije; pokazuje brojke da sam odlučiš.
Povezani pojmovi
Česta pitanja
Moram li rebalansirati ako imam samo jedan ETF?
Ne. Fond to radi iznutra — prati indeks. Rebalansiranje se tiče odnosa među više dijelova, npr. dionica i obveznica, ili više fondova.
Daje li rebalansiranje viši prinos?
Ne nužno. Kroz duga razdoblja u kojima dionice rastu najviše, »pusti neka ide« bi često dalo više. Ono što rebalansiranje daje jest da tvoj rizik ostane onaj koji si odabrao — i da ne raste potiho.
Kiggo objašnjava — Kiggo ne savjetuje. Nikad ti ne govorimo što kupiti ili prodati, a pokazatelji se uspoređuju samo među tvrtkama iz iste djelatnosti. Odluka je tvoja. Zadnje ažuriranje: 2026-09-23.
Napisao Claus Frisch, osnivač Kigga. Ni savjetnik ni banka — Kiggo objašnjava, ti odlučuješ.
