Što je inflacija — i što znači za tvoju štednju?
Inflacija znači da cijene u društvu rastu — i da tvoj novac zato svake godine kupuje malo manje. Uz inflaciju od 2 % ono što danas stoji 100 € iduće godine stoji 102 €. Zvuči bezopasno, ali kroz 10 godina 100.000 € na računu bez kamate izgubi oko 18 % kupovne moći. Inflacija je razlog zašto novac koji stoji nije bez rizika — i zašto ljudi uopće ulažu.
Primjer s brojkama
Imaš 100.000 € na računu koji plaća 0 % kamate. Inflacija je 2 % godišnje.
- Nakon 1 godine: Još imaš 100.000 € — ali oni kupuju ono što je prije kupovalo 98.000 €.
- Nakon 10 godina: Kupovna moć je oko 82.000 €.
- Nakon 25 godina: Oko 61.000 €.
Brojka na računu se nije pomaknula. Zato je inflacija podmukla: gubitak je nevidljiv. Uz inflaciju od 10 %, kakva je u Hrvatskoj bila 2022., ide više nego pet puta brže.
Realni prinos — brojka koja se računa
Realni prinos je tvoj prinos minus inflacija. Ako ti ulaganje donese 7 %, a inflacija je 2 %, realni prinos je oko 5 %. Ako štedni račun plaća 1 %, a inflacija je 2 %, realni prinos je −1 %: postaješ siromašniji iako stanje raste. To je brojka koju treba gledati kad procjenjuješ isplati li se nešto kao štednja.
Što inflacija radi dionicama i obveznicama
Dionice su na dugi rok povijesno pratile inflaciju, jer tvrtke dižu cijene — farmaceutska tvrtka naplaćuje više za lijek, pivovara više za pivo. Na kratki rok visoka inflacija može štetiti dionicama, jer središnje banke dižu kamatne stope. Obveznice s fiksnom kamatom pogođene su izravno: 3 % koja su ti obećana vrijede manje kad cijene rastu 5 %. Zato se dionice kroz mnogo godina smatraju najboljom zaštitom od inflacije.
Tipična pogreška početnika
Vjerovati da je novac na štednom računu »siguran«. Siguran je od kolebanja — ne od inflacije. Kroz 20 godina račun bez kamate sa sigurnošću je izgubio trećinu kupovne moći. I to je gubitak. Samo se ne vidi u mobilnom bankarstvu.
Ovako to vidiš u Kiggu
Kiggo prikazuje prinose u nominalnim brojkama — što je tečaj stvarno napravio — i ne uračunava inflaciju. U vodiču »Za početak« Kiggo objašnjava razliku između štednje i ulaganja polazeći od inflacije: koliko 100.000 € vrijedi za 20 godina ako stoji, i ako raste.
Povezani pojmovi
Česta pitanja
Kolika je normalna inflacija?
Većina središnjih banaka, uključujući Europsku središnju banku, cilja oko 2 % godišnje. 2022. inflacija je u Hrvatskoj prešla 10 % — najviše u više desetljeća — a onda se vratila prema normalnoj.
Štite li dionice od inflacije?
Na dugi rok povijesno da: zarade tvrtki, a s njima i cijene dionica, prate opće cijene. Na kratki rok ne nužno — godine s iznenada visokom inflacijom često su bile slabe burzovne godine.
Što inflacija znači za porez?
Porez plaćaš na cijelu dobit — i na dio koji je samo inflacija. Ako dionica kroz deset godina poraste 20 % uz inflaciju od 2 %, realna dobit je nula, a porez plaćaš na 20 %. To je jedan od razloga da biraš niske troškove i dug horizont.
Kiggo objašnjava — Kiggo ne savjetuje. Nikad ti ne govorimo što kupiti ili prodati, a pokazatelji se uspoređuju samo među tvrtkama iz iste djelatnosti. Odluka je tvoja. Zadnje ažuriranje: 2026-09-23.
Napisao Claus Frisch, osnivač Kigga. Ni savjetnik ni banka — Kiggo objašnjava, ti odlučuješ.
