Mikä on inflaatio — ja mitä se tarkoittaa säästöillesi?
Inflaatio tarkoittaa, että hinnat yhteiskunnassa nousevat — ja rahallasi saa siksi hieman vähemmän jokaisena vuotena, joka kuluu. 2 %:n inflaatiolla se, mikä maksaa tänään 100 €, maksaa ensi vuonna 102 €. Se kuulostaa harmittomalta, mutta kymmenessä vuodessa 100 000 € korottomalla tilillä menettää noin 18 % ostovoimastaan. Inflaatio on syy siihen, ettei rahan pitäminen tilillä ole riskitöntä — ja syy siihen, että ihmiset ylipäätään sijoittavat.
Laskuesimerkki
Sinulla on 100 000 € tilillä, joka maksaa 0 % korkoa. Inflaatio on 2 % vuodessa.
- Vuoden päästä: Sinulla on yhä 100 000 € — mutta sillä saa sen, minkä ennen sai 98 000 eurolla.
- 10 vuoden päästä: Ostovoima on noin 82 000 €.
- 25 vuoden päästä: Noin 61 000 €.
Tilin saldo ei ole liikahtanutkaan. Siksi inflaatio on salakavala: tappio on näkymätön. 7 %:n inflaatiolla, kuten Suomessa vuonna 2022, se käy yli kolme kertaa nopeammin.
Reaalituotto — luku, jolla on väliä
Reaalituotto on tuottosi miinus inflaatio. Jos sijoituksesi tuottaa 7 % ja inflaatio on 2 %, reaalituottosi on noin 5 %. Jos säästötili maksaa 1 % ja inflaatio on 2 %, reaalituottosi on −1 %: köyhdyt, vaikka saldo kasvaa. Sitä lukua kannattaa katsoa, kun arvioit, onko jokin hyvä tapa säästää.
Mitä inflaatio tekee osakkeille ja joukkolainoille
Osakkeet ovat historiallisesti pysyneet inflaation tahdissa pitkällä aikavälillä, koska yhtiöt nostavat hintojaan — lääkeyhtiö pyytää lääkkeestä enemmän, panimo oluesta enemmän. Lyhyellä aikavälillä korkea inflaatio voi satuttaa osakkeita, koska keskuspankit nostavat korkoja. Kiinteäkorkoisiin joukkolainoihin se osuu suoraan: luvattu 3 % on vähemmän arvoinen, kun hinnat nousevat 5 %. Siksi osakkeita pidetään parhaana suojana inflaatiota vastaan monen vuoden aikajänteellä.
Tyypillinen aloittelijan virhe
Uskoa, että raha pankkitilillä on »turvassa«. Se on turvassa heilunnalta — ei inflaatiolta. 20 vuodessa koroton tili on varmuudella menettänyt kolmanneksen ostovoimastaan. Sekin on tappiota. Se ei vain näy pankkisovelluksessa.
Näin näet sen Kiggossa
Kiggo näyttää tuotot nimellisinä — mitä kurssi todella teki — eikä vähennä inflaatiota. »Aloita«-oppaassa Kiggo selittää säästämisen ja sijoittamisen eron inflaation kautta: mitä 100 000 € on 20 vuoden päästä, jos se seisoo paikallaan, ja jos se kasvaa.
Aiheeseen liittyvät sanat
Usein kysytyt kysymykset
Mikä on normaali inflaatio?
Euroopan keskuspankin tavoite on 2 % vuodessa, ja se koskee myös Suomea. Vuonna 2022 inflaatio nousi monessa Euroopan maassa yli 10 %:n — korkeimmaksi 40 vuoteen — ja palasi sitten kohti normaalia.
Suojaavatko osakkeet inflaatiolta?
Pitkällä aikavälillä historiallisesti kyllä: yhtiöiden tulokset ja sitä kautta kurssit seuraavat yleistä hintatasoa. Lyhyellä aikavälillä eivät välttämättä — äkillisen korkean inflaation vuodet ovat usein olleet huonoja osakevuosia.
Mitä inflaatio tarkoittaa verotukselle?
Sinua verotetaan koko voitostasi — myös siitä osasta, joka on pelkkää inflaatiota. Jos osake nousee 20 % kymmenessä vuodessa 2 %:n inflaatiolla, reaalivoitto on nolla, mutta veroa maksat 20 %:sta. Pitkään omistetuissa osakkeissa hankintameno-olettama lieventää tätä hieman.
Kiggo selittää — Kiggo ei neuvo. Emme koskaan sano, mitä sinun pitäisi ostaa tai myydä. Päätös on sinun. Päivitetty viimeksi 2026-09-23.
Kirjoittanut Claus Frisch, Kiggon perustaja. Ei neuvonantaja, ei pankki — Kiggo selittää, sinä päätät.
