Що таке облігація?
Облігація — це позика. Ти позичаєш гроші державі, місту або компанії, а натомість щороку отримуєш фіксований відсоток (його називають купоном) і всю суму назад у домовлений день. Ти не володієш жодною часткою позичальника — ти кредитор, а не співвласник. Тому облігації зазвичай коливаються менше за акції, але й дають менше на довгій дистанції. В Україні найвідоміші облігації — це ОВДП, облігації внутрішньої державної позики.
Облігація — це позика: фіксовані відсотки щороку і вся сума назад у кінці.
Приклад із цифрами
Ти купуєш облігацію за ціною 100 на 10 000 ₴. Вона діє 5 років, купон — 3 %.
- Щороку ти отримуєш 300 ₴ відсотків.
- Через 5 років отримуєш свої 10 000 ₴ назад.
- Разом 1500 ₴ відсотків за п'ять років — незалежно від того, що тим часом робив ринок акцій.
Якщо продаси раніше, отримаєш ту ціну, яку ринок дає того дня. Вона може бути вищою або нижчою за 100.
Чому ціна рухається, коли рухаються ставки
Твоя облігація платить 3 %. Якщо ставки загалом зростуть до 5 %, ніхто не дасть ціну 100 за твою облігацію під 3 % — за нову можна отримати 5 %. Тож ціна твоєї падає, доки фактично не даватиме 5 %. Якщо ставки натомість падають, ціна твоєї зростає. Ставки вгору — ціна вниз, і навпаки. Що довший строк облігації, то більше коливання.
Якщо тримаєш облігацію до погашення, коливання ціни не мають значення: ти все одно отримуєш 300 ₴ на рік і 10 000 ₴ у кінці.
Три види, які ти зустрінеш
- Державні облігації: позика державі. В Україні це ОВДП — гривневі та валютні, купити можна через банк, брокера або застосунок «Дія». Дохід від ОВДП звільнений від ПДФО, і саме тому вони такі популярні; актуальні правила перевіряй на сайті ДПС.
- Муніципальні облігації: позика місту, наприклад Києву або Львову. Рідше трапляються, трохи вища ставка.
- Корпоративні облігації: позика компанії. Вища ставка, бо компанія може збанкрутувати. «High yield» означає високий відсоток — і високий ризик.
За кордоном більшість початківців купують не окремі облігації, а облігаційний фонд або ETF, який володіє сотнями.
Податки (Україна)
Дохід за ОВДП — і купон, і прибуток від продажу — не оподатковується ПДФО. Купон і прибуток за корпоративними облігаціями оподатковуються як інвестиційний прибуток. Правила змінюються — перед купівлею звірся на сайті ДПС. В інших країнах — інші правила.
Типова помилка початківця
Вірити, що облігація не може впасти. Може — щоразу, коли зростають ставки. Просто вона не може впасти до нуля, якщо позичальник не збанкрутує, а при погашенні ти отримуєш домовлену суму.
Ось як це виглядає в Kiggo
Kiggo створений для акцій і ETF. Якщо ти шукаєш облігаційний ETF, Kiggo показує, що це облігаційний фонд, і пропускає показники, які мають сенс лише для акцій. У словнику застосунку облігація має маленьку шкалу часу з купонами і погашенням.
Пов’язані поняття
Часті запитання
Чи облігації безпечні?
Безпечніші за акції, але не без ризику. Ціна падає, коли зростають ставки, а компанія може збанкрутувати. Державні облігації стабільних країн вважаються дуже безпечними; ОВДП — це ризик української держави, який кожен оцінює сам.
Що таке купон?
Фіксований відсоток, який платить облігація — скажімо, 3 % на рік від номіналу. Назва з тих часів, коли від паперового бланка відрізали купон, щоб отримати відсотки.
Що означає ціна 100?
Що облігація торгується рівно за ту суму, яку ти отримаєш при погашенні. Нижче 100 ти купуєш зі знижкою і отримуєш вищу фактичну дохідність; вище 100 — переплачуєш і отримуєш нижчу.
Kiggo пояснює — Kiggo не радить. Ми ніколи не кажемо, що купувати чи продавати, а показники порівнюються лише в межах однієї галузі. Рішення за тобою. Оновлено 2026-09-23.
Текст: Клаус Фріш, засновник Kiggo. Не радник і не банк — Kiggo пояснює, ти вирішуєш.
