Що таке інфляція — і що вона означає для твоїх заощаджень?
Інфляція означає, що ціни в країні зростають — і що за твої гроші з кожним роком можна купити трохи менше. При 5 % інфляції те, що сьогодні коштує 100 ₴, наступного року коштує 105 ₴. Звучить безневинно, але за 10 років 100 000 ₴ на рахунку без відсотків втрачають близько 40 % купівельної спроможності. Інфляція — причина, чому тримати гроші без руху не є безризиковим, і чому люди взагалі інвестують. Українці знають це краще за більшість європейців.
Приклад із цифрами
У тебе 100 000 ₴ на рахунку без відсотків. Інфляція — 5 % на рік, приблизно ціль НБУ.
- Через 1 рік: у тебе все ще 100 000 ₴ — але вони купують те, що раніше коштувало 95 000 ₴.
- Через 10 років: купівельна спроможність — близько 60 000 ₴.
- Через 25 років: близько 28 000 ₴.
Число на рахунку не змінилося. Саме це робить інфляцію підступною: втрата невидима. При 20–27 %, як у 2015 чи 2022 роках, це відбувається в кілька разів швидше.
Реальна дохідність — число, яке має значення
Реальна дохідність — це твоя дохідність мінус інфляція. Якщо інвестиція дає 12 %, а інфляція 5 %, твоя реальна дохідність — близько 7 %. Якщо депозит дає 4 %, а інфляція 5 %, твоя реальна дохідність — −1 %: ти бідніший, хоча баланс зростає. Саме на це число треба дивитися, оцінюючи, чи щось є хорошим способом зберігати гроші.
Що інфляція робить з акціями та облігаціями
Акції історично на довгій дистанції йшли в ногу з інфляцією, бо компанії підвищують ціни — фармкомпанія бере більше за ліки, пивоварня — за пиво. У короткій перспективі висока інфляція може бити по акціях, бо центробанки підвищують ставки. Облігації з фіксованим відсотком страждають напряму: обіцяні 3 % варті менше, коли ціни зростають на 5 %. Тому акції вважають найкращим захистом від інфляції на багато років.
Типова помилка початківця
Вірити, що гроші на картці «в безпеці». Вони в безпеці від коливань — не від інфляції. За 10 років при українській інфляції гроші без відсотків напевно втратили половину купівельної спроможності. Це теж збиток. Він просто не видно в банківському застосунку.
Ось як це виглядає в Kiggo
Kiggo показує дохідність у номінальних цифрах — що насправді робив курс — і не враховує інфляцію. У путівнику «Як почати» Kiggo пояснює різницю між заощадженням та інвестуванням, починаючи з інфляції: скільки варті 100 000 ₴ через 20 років, якщо вони стоять — і якщо зростають.
Пов’язані поняття
Часті запитання
Яка інфляція нормальна?
Більшість центробанків, включно з ЄЦБ, цілять у близько 2 % на рік; НБУ — у 5 %. У 2022 році інфляція в Україні перевищила 26 %, у багатьох країнах Європи — 10 %, найбільше за 40 років, а потім пішла на спад.
Чи захищають акції від інфляції?
На довгій дистанції історично так: прибутки компаній, а з ними й ціни акцій, ідуть за загальним рівнем цін. У короткій перспективі — не обов'язково: роки раптово високої інфляції часто були поганими роками для акцій.
Що інфляція означає для податків?
Ти платиш податок з усього прибутку — включно з частиною, яка є лише інфляцією. Якщо акція зросла за десять років на 50 %, а ціни — на 50 %, реальний прибуток нульовий, але податок платиш із 50 %. Це одна з причин обирати низькі витрати і довгий горизонт.
Kiggo пояснює — Kiggo не радить. Ми ніколи не кажемо, що купувати чи продавати, а показники порівнюються лише в межах однієї галузі. Рішення за тобою. Оновлено 2026-09-23.
Текст: Клаус Фріш, засновник Kiggo. Не радник і не банк — Kiggo пояснює, ти вирішуєш.
