Що таке дохідність?
Дохідність — це те, що твоя інвестиція тобі дала, зазвичай у відсотках від вкладеної суми. Вона має дві частини: приріст ціни (акція зросла) і дивіденд (компанія виплатила гроші). Якщо ти купив за 10 000 ₴, акція тепер варта 10 800 ₴ і ти отримав 200 ₴ дивідендів, твоя дохідність — 1000 ₴, або 10 %. Дохідність може бути й від'ємною — тоді це збиток.
Чотири дохідності, які не є тим самим
- Валова дохідність: до витрат. Число, яке фонди люблять показувати.
- Чиста дохідність: після комісій, TER і зборів. Те, що ти справді отримуєш.
- Дохідність після податків: те, що лягає на рахунок. В Україні з 10 % після 18 % ПДФО і 5 % військового збору лишається близько 7,7 %.
- Реальна дохідність: після інфляції. 7 % дохідності при 5 % інфляції — це близько 2 % купівельної спроможності.
Коли хтось каже «10 % дохідності», спитай: до чи після чого?
Дохідність за рік — щоб порівнювати
«Акція зросла на 50 %» нічого не каже, якщо не знаєш, за який час. 50 % за рік — блискуче. 50 % за десять років — близько 4,1 % на рік, менше, ніж зазвичай дає індекс. Завжди переводь у річну дохідність, перш ніж порівнювати. І пам'ятай: це не 50/10 = 5 %, бо працюють складні відсотки — справжнє число трохи нижче.
Історична і очікувана дохідність
Широкі ринки акцій історично давали в середньому близько 7 % на рік до інфляції — з роками по +30 % і роками по −40 %. Середнє корисне для розрахунку на 20 років. Про наступний рік воно не каже нічого. Хто обіцяє конкретну дохідність наперед — обіцяє те, чого не може виконати.
Типова помилка початківця
Дивитися на дохідність, не рахуючи дивіденду. Акція з тією самою ціною, що п'ять років тому, яка щороку платила 4 % дивідендів, дала близько 22 % — а не нуль.
Ось як це виглядає в Kiggo
Внеси свої власні купівлі в портфель Kiggo — і він покаже твою дохідність за кожною акцією і загалом. На кожній акції Kiggo показує рух ціни за кілька періодів і дивідендну дохідність, щоб ти бачив обидві частини дохідності.
Пов’язані поняття
Часті запитання
Як порахувати свою дохідність?
(Вартість зараз + отримані дивіденди − скільки заплатив) поділити на те, скільки заплатив. Купив за 5000 ₴, отримав 100 ₴ дивідендів, акції варті 5400 ₴: (5400 + 100 − 5000) / 5000 = 10 %.
Яка дохідність хороша?
Залежить від того, що дав ринок. 8 % добре, якщо ринок дав 5 %, і погано, якщо дав 15 %. Завжди порівнюй із бенчмарком. На довгих відрізках 6–8 % на рік до інфляції — це те, що історично давали широкі індекси акцій.
Чим дохідність відрізняється від дивіденду?
Дивіденд — частина дохідності, яку компанія виплачує грошима. Дохідність — усе разом: дивіденд плюс приріст ціни. Акція без дивідендів легко може мати високу дохідність, якщо ціна зростає.
Kiggo пояснює — Kiggo не радить. Ми ніколи не кажемо, що купувати чи продавати, а показники порівнюються лише в межах однієї галузі. Рішення за тобою. Оновлено 2026-09-23.
Текст: Клаус Фріш, засновник Kiggo. Не радник і не банк — Kiggo пояснює, ти вирішуєш.
