Що таке бенчмарк?
Бенчмарк — це мірило, з яким ти порівнюєш свою дохідність, — зазвичай індекс, що охоплює той самий ринок, у який ти інвестуєш. Якщо твій портфель американських акцій зріс на 8 %, а S&P 500 — на 12 %, ти впорався гірше за свій бенчмарк, хоч і заробив гроші. Без бенчмарку ти не знаєш, чи був вправним — чи просто все зросло.
Кожна плитка — акція. Великі компанії займають в індексі найбільше місця.
Чому без нього не можна
+8 % звучить добре. Але якщо дешевий індексний фонд дав +12 % за той самий період без жодних зусиль, твій вибір коштував тобі 4 відсоткові пункти. І навпаки: −5 % звучить погано, але якщо ринок упав на 15 %, ти насправді впорався добре. Дохідність сама по собі нічого не каже. Вона щось означає лише тоді, коли знаєш, що дала альтернатива.
Обери правильний бенчмарк
Бенчмарк має бути схожим на те, чим ти володієш. Якщо в тебе світовий фонд — розумно взяти MSCI World. Якщо американські технологічні акції — S&P 500 надто широкий, краще підходить Nasdaq 100. Якщо польські акції — WIG20. І бери індекс повної дохідності (з дивідендами), інакше порівнюєш свою дохідність із дивідендами з індексом без них.
Приклад: твій фонд дав 9,5 %. Ціновий індекс дав 8 % — фонд наче виграє. Індекс повної дохідності дав 10,2 % — фонд насправді програв 0,7 відсоткового пункту. Зазвичай саме це і є витрати, які ти бачиш.
Активні фонди та їхній бенчмарк
Кожен активний фонд називає бенчмарк, який намагається обійти. Історично за десять і більше років це вдається меншості — після витрат. Завжди дивись на дохідність фонду відносно його бенчмарку, а не окремо — і принаймні за п'ять років. Один хороший рік може бути везінням.
Типова помилка початківця
Обрати бенчмарк, який легко обійти. Порівнюй свої американські технологічні акції з індексом UX — і виглядатимеш геніально в хороші роки і жахливо в погані, а про твій вибір це не скаже нічого. Порівнюй яблука з яблуками.
Ось як це виглядає в Kiggo
Портфель Kiggo показує твою дохідність за кожною акцією і загалом, коли ти вносиш свої власні купівлі, щоб ти міг порівняти її з індексом. Знайди фонд — і Kiggo скаже, який індекс він повторює; це бенчмарк фонду. Kiggo не виносить вироку, чи ти «обійшов ринок»; числа — тобі на оцінку.
Пов’язані поняття
Часті запитання
Який бенчмарк підходить початківцю?
Широкий світовий індекс, як MSCI World або MSCI ACWI, у варіанті повної дохідності. Саме це дає дешевий світовий ETF без зусиль — і саме з цим варто міряти власний вибір.
Що означає «обійти ринок»?
Отримати після витрат вищу дохідність, ніж бенчмарк. Це складніше, ніж звучить, — і має повторюватися багато років, а не один, щоб щось означати.
Kiggo пояснює — Kiggo не радить. Ми ніколи не кажемо, що купувати чи продавати, а показники порівнюються лише в межах однієї галузі. Рішення за тобою. Оновлено 2026-09-23.
Текст: Клаус Фріш, засновник Kiggo. Не радник і не банк — Kiggo пояснює, ти вирішуєш.
