Czym jest rebalansowanie?
Rebalansowanie oznacza przywrócenie proporcji w twoim portfelu do tych, które ustaliłeś. Jeśli wybrałeś 70 % akcji i 30 % obligacji, a akcje urosły tak, że stanowią teraz 80 %, sprzedajesz trochę akcji i kupujesz obligacje, aż wrócisz do 70/30. Sprzedajesz to, co wzrosło, i kupujesz to, co spadło — automatycznie i bez zgadywania.
Przykład na liczbach
Zaczynasz ze 100 000 zł: 70 000 zł w ETF-ie akcyjnym i 30 000 zł w funduszu obligacji. Po dobrym roku na giełdzie akcje są warte 91 000 zł, a obligacje 31 000 zł. Razem 122 000 zł — ale proporcje to teraz 75/25.
Rebalansowanie: 70 % ze 122 000 zł to 85 400 zł. Sprzedajesz akcje za 5 600 zł i kupujesz obligacje. Jesteś z powrotem na 70/30. Zamknąłeś część zysku w spokojnej części — a jeśli akcje spadną w przyszłym roku, uderzy to w ciebie słabiej.
Kiedy
- Według kalendarza: raz w roku, tego samego dnia. Proste i wystarczające dla większości.
- Według odchylenia: gdy jedna część odjechała od planu o więcej niż, powiedzmy, 5 punktów procentowych.
- Nowymi pieniędzmi: zamiast sprzedawać, po prostu dokupujesz za wpłatę z następnego miesiąca to, czego stało się za mało. To najtańsza droga — bez sprzedaży, bez podatku.
Podatek i koszty
Na zwykłym rachunku maklerskim sprzedaż akcji z zyskiem oznacza 19 % podatku Belki od zysku — rozliczanego w PIT-38. Na IKE i IKZE podatku od zysków nie ma, więc tam rebalansowanie kosztuje tylko prowizję. Rebalansuj więc rzadko, najlepiej nowymi pieniędzmi — a jeśli już sprzedawać, to w pierwszej kolejności na IKE lub IKZE.
Typowy błąd początkującego
Rebalansowanie co miesiąc. Każda transakcja kosztuje prowizję i być może podatek, a korzyść z trafienia dokładnie 70/30 zamiast 72/28 jest żadna. Raz w roku wystarczy — albo gdy odchylenie jest duże.
Tak widzisz to w Kiggo
Wpisz swoje zakupy do portfela Kiggo i widzisz zysk i stratę na każdej pozycji — i możesz odkryć, że jedna akcja, która mocno wzrosła, zajmuje teraz więcej, niż zamierzałeś. Kiggo nie proponuje transakcji; pokazuje liczby, żebyś mógł zdecydować sam.
Powiązane pojęcia
Częste pytania
Czy muszę rebalansować, jeśli mam tylko jeden ETF?
Nie. Fundusz robi to wewnętrznie — śledzi indeks. Rebalansowanie dotyczy relacji między kilkoma częściami, np. akcjami i obligacjami albo kilkoma funduszami.
Czy rebalansowanie daje wyższą stopę zwrotu?
Nie koniecznie. W długich okresach, gdy akcje rosną najbardziej, „puszczenie wolno” dałoby często więcej. To, co daje rebalansowanie, to że twoje ryzyko pozostaje takie, jakie wybrałeś — i nie rośnie po cichu.
Kiggo wyjaśnia — Kiggo nie doradza. Nigdy nie mówimy ci, co masz kupić albo sprzedać. Decyzja należy do ciebie. Ostatnia aktualizacja 2026-09-23.
Napisał Claus Frisch, założyciel Kiggo. Nie doradca, nie bank — Kiggo wyjaśnia, ty decydujesz.
