Kas ir portfeļa pārbalansēšana?
Pārbalansēšana nozīmē atjaunot savā portfelī sadalījumu, par ko biji izlēmis. Ja izvēlējies 70 % akciju un 30 % obligāciju, bet akcijas uzkāpušas tā, ka tās tagad ir 80 %, tu pārdod mazliet akciju un nopērc obligācijas, līdz atkal esi pie 70/30. Tu pārdod to, kas kāpis, un pērc to, kas kritis — automātiski un bez minēšanas.
Piemērs ar skaitļiem
Tu sāc ar 100 000 €: 70 000 € akciju ETF un 30 000 € obligāciju fondā. Pēc laba akciju gada akcijas ir vērtas 91 000 €, bet obligācijas — 31 000 €. Kopā 122 000 € — bet sadalījums tagad ir 75/25.
Pārbalansēšana: 70 % no 122 000 € ir 85 400 €. Tu pārdod akcijas par 5 600 € un nopērc obligācijas. Tagad tu atkal esi pie 70/30. Daļu peļņas tu esi noslēdzis mierīgajā daļā — un, ja akcijas nākamgad kritīsies, tas tevi skars mazāk.
Kad
- Pēc kalendāra: reizi gadā, vienā un tajā pašā datumā. Vienkārši, un lielākajai daļai pietiek.
- Pēc novirzes: kad kāda daļa no plāna attālinājusies vairāk nekā, piemēram, par 5 procentpunktiem.
- Ar jaunu naudu: tā vietā, lai pārdotu, tu ar nākamā mēneša iemaksu vienkārši nopērc vairāk tā, kas kļuvis par mazu. Tas ir lētākais veids — bez pārdošanas, bez nodokļa.
Nodokļi un izmaksas
Parastajā vērtspapīru kontā katra pārdošana ar peļņu Latvijā rada kapitāla pieauguma nodokli. Ieguldījumu kontā pārdošana konta iekšienē nodokli nerada, kamēr neizņem vairāk, nekā esi iemaksājis, — tur pārbalansēšana maksā tikai komisijas maksu. Tāpēc pārbalansē reti un vēlams ar jaunu naudu.
Tipiskā iesācēja kļūda
Pārbalansēt katru mēnesi. Katrs darījums maksā komisiju un varbūt arī nodokli, bet ieguvums no precīziem 70/30, nevis 72/28, ir nulle. Pietiek ar reizi gadā — vai tad, kad sadalījums ir stipri nobīdījies.
Lūk, kā to redzi Kiggo
Ievadi savus pirkumus Kiggo portfelī, un tas rāda peļņu un zaudējumus par katru pozīciju un kopā — tā vari atklāt, ka viena akcija, kas daudz uzkāpusi, tagad aizņem vairāk, nekā biji iecerējis. Kiggo neiesaka darījumus; tas parāda sadalījumu, lai tu varētu izlemt pats.
Saistītie jēdzieni
Biežākie jautājumi
Vai man jāpārbalansē, ja man ir tikai viens ETF?
Nē. Fonds to dara iekšēji — tas seko indeksam. Pārbalansēšana ir par attiecību starp vairākām daļām, piemēram, akcijām un obligācijām vai vairākiem fondiem.
Vai pārbalansēšana dod lielāku ienesīgumu?
Ne obligāti. Ilgos periodos, kad visvairāk kāpj akcijas, „ļaut visam augt“ bieži būtu devis vairāk. Pārbalansēšana dod to, ka tavs risks paliek tāds, kādu tu izvēlējies — un nepieaug nemanot.
Kiggo skaidro — Kiggo nesniedz padomus. Mēs nekad nesakām, ko pirkt vai pārdot, un rādītājus salīdzina tikai starp vienas nozares uzņēmumiem. Lēmums ir tavs. Pēdējoreiz atjaunināts 2026-09-23.
Rakstījis Claus Frisch, Kiggo dibinātājs. Ne konsultants, ne banka — Kiggo skaidro, tu izlem.
