Ce este reechilibrarea?
Reechilibrarea (rebalansare) înseamnă să readuci mixul din portofoliul tău la ce ai decis. Dacă ai ales 70 % acțiuni și 30 % obligațiuni, iar acțiunile au urcat până au ajuns la 80 %, vinzi puține acțiuni și cumperi obligațiuni până revii la 70/30. Vinzi ce a urcat și cumperi ce a scăzut — automat și fără să ghicești.
Un exemplu cu cifre
Pornești cu 100.000 de lei: 70.000 într-un ETF de acțiuni și 30.000 într-un fond de obligațiuni. După un an bun pentru acțiuni, acțiunile valorează 91.000 de lei și obligațiunile 31.000. În total 122.000 de lei — dar mixul este acum 75/25.
Reechilibrare: 70 % din 122.000 sunt 85.400. Vinzi acțiuni de 5.600 de lei și cumperi obligațiuni. Acum ești din nou la 70/30. Ai încuiat o parte din câștig în partea calmă — și dacă acțiunile scad anul viitor, te lovește mai puțin.
Când
- După calendar: o dată pe an, la aceeași dată. Simplu și suficient pentru majoritatea.
- După abatere: când o parte s-a îndepărtat mai mult de, să zicem, 5 puncte procentuale de plan.
- Cu bani noi: în loc să vinzi, cumperi simplu mai mult din ce a devenit prea mic cu investiția lunii următoare. Este drumul cel mai ieftin — fără vânzări, fără impozit.
Impozit și costuri
Vânzarea acțiunilor declanșează impozit pe câștig — la brokerii români reținut la sursă, cu 3 % sau 6 % după cât ai ținut titlul; la brokerii străini intră în câștigul net pe care îl declari. Plus comision la fiecare tranzacție. De aceea reechilibrează rar, și de preferință cu bani noi — sau vânzând titlurile pe care le ai de peste un an.
Greșeala tipică a începătorului
Să reechilibrezi în fiecare lună. Fiecare tranzacție costă comision și poate impozit, iar beneficiul de a nimeri exact 70/30 în loc de 72/28 este nul. O dată pe an e destul — sau când s-a deplasat mult.
Așa vezi asta în Kiggo
Adaugă-ți propriile cumpărări în portofoliul din Kiggo și vezi câștigul pe fiecare deținere — așa descoperi că o acțiune care a urcat mult ocupă acum mai mult decât ai intenționat. Kiggo nu propune tranzacții; arată cifrele ca să decizi tu.
Termeni înrudiți
Întrebări frecvente
Trebuie să reechilibrez dacă am un singur ETF?
Nu. Fondul o face intern — urmărește indicele. Reechilibrarea este despre relația dintre mai multe părți, de exemplu acțiuni și obligațiuni, sau mai multe fonduri.
Dă reechilibrarea un randament mai mare?
Nu neapărat. Pe perioade lungi în care acțiunile urcă cel mai mult, „las-o să meargă” ar fi dat adesea mai mult. Ce dă reechilibrarea este că riscul tău rămâne cel pe care l-ai ales — și nu crește pe tăcute.
Kiggo explică — Kiggo nu dă sfaturi. Nu îți spunem niciodată ce să cumperi sau ce să vinzi, iar indicatorii se compară doar între companii din același domeniu. Decizia e a ta. Ultima actualizare: 2026-09-23.
Scris de Claus Frisch, fondatorul Kiggo. Nici consultant, nici bancă — Kiggo explică, tu decizi.
