Handel

Was ist eine Stop-Loss-Order?

Eine Stop-Loss-Order ist eine Order, die du im Voraus aufgibst: »Fällt die Aktie auf 90 €, verkaufen.« Sie wartet und wird erst ausgelöst, wenn der Kurs deine Grenze erreicht. Der Zweck: begrenzen, wie viel du verlieren kannst, ohne selbst ständig auf den Bildschirm zu schauen. Den Preis garantiert sie aber nicht: Ausgelöst wird sie meist zu einer Market-Order (siehe Limit-Order), und an einem Tag mit starken Verlusten kann sie deutlich unter 90 € verkaufen.

So funktioniert sie

Du hast zu 100 € gekauft und setzt einen Stop-Loss bei 90 €. Die Aktie rutscht langsam ab und erreicht 90 €. Die Order wird ausgelöst, und die Aktie wird zu ungefähr 90 € verkauft. Du hast 10 % verloren — nicht mehr. So war es gedacht.

Aber: Die Aktie meldet vor Handelsbeginn schlechte Zahlen. Der erste Kurs am nächsten Morgen liegt bei 75 €. Dein Stop-Loss wird bei 90 € ausgelöst, aber bei 90 € gibt es keinen Handel — er verkauft zu 75 €. Du hast 25 % verloren. Ein Stop-Loss schützt vor langsamen Rückgängen, nicht vor Kurslücken. Mit einer Stop-Limit-Order setzt du zusätzlich eine Untergrenze — riskierst dann aber, gar nicht verkauft zu werden.

Warum sie oft danebengeht

Aktien schwanken. Eine gesunde Aktie kann in einer unruhigen Woche leicht um 10 % fallen und im Monat danach wieder oben sein. Mit einem Stop-Loss bei 10 % wirst du am Tiefpunkt ausgestoppt — und musst dann entscheiden, ob du teurer zurückkaufst, plus zweimal Ordergebühr. Viele langfristige Anleger setzen deshalb bei breiten Fonds und großen Unternehmen keinen Stop-Loss: Die Schwankungen sind genau das, was man aussitzen soll.

Achte auch darauf, an welchem Handelsplatz deine Stop-Order liegt. Manche Plätze handeln früh morgens und spät abends, wenn wenig los ist — dann kann schon ein kurzer Ausreißer die Order auslösen.

Wann sie sinnvoll sein kann

Wenn du eine einzelne unruhige Aktie hast und weißt, dass du es nicht erträgst, sie um 40 % fallen zu sehen.
Wenn du mit Hebel handelst (dann ist sie nötig — und meist ein Zeichen, dass du keinen Hebel hättest nehmen sollen).
Wenn du lange weg bist und den Markt nicht verfolgen kannst.

Setz sie nicht zu eng. 5 % löst schon normales Rauschen aus. 15–25 % unter dem Kaufkurs ist bei denen, die sie nutzen, üblicher.

Kiggo sagt: Ein Stop-Loss ist eine Abmachung mit dir selbst, wann du aufgibst. Triff sie, solange du ruhig bist — nicht, während es fällt.

Der typische Anfängerfehler

Einen Stop-Loss 5 % unter dem Kaufkurs setzen, bei einer Aktie, die normalerweise 3 % am Tag schwankt. Er wird innerhalb einer Woche durch reines Rauschen ausgelöst, du verkaufst mit kleinem Verlust und siehst danach zu, wie die Aktie steigt. Ein Stop-Loss muss außerhalb der normalen Schwankungsbreite der Aktie liegen — sonst ist er nur eine teure Art zu verkaufen.

So siehst du es in Kiggo

Kiggo handelt nicht und kann keine Stop-Loss-Orders setzen — das machst du im Orderfenster deiner Bank oder deines Brokers. Aber Kiggos kurzfristige Einschätzung zeigt, wie stark die Aktie normalerweise schwankt, und genau diese Zahl brauchst du, bevor du entscheidest, wo ein Stop-Loss liegen soll. Unter 52-Wochen-Spanne siehst du den tiefsten und höchsten Kurs des Jahres.

Häufige Fragen

Garantiert ein Stop-Loss, dass ich nicht mehr verliere?

Nein. Er wird bei deiner Grenze ausgelöst, verkauft aber zu dem Kurs, den es dann gibt. Springt der Kurs über Nacht an deiner Grenze vorbei — etwa nach schlechten Nachrichten —, verkauft er tiefer. Nur eine Stop-Limit-Order setzt eine Untergrenze, und dann ist nicht sicher, dass du verkauft wirst.

Was ist ein Trailing Stop?

Ein Stop-Loss, der dem Kurs nach oben folgt. Setzt du ihn 10 % darunter und die Aktie steigt von 100 € auf 150 €, wandert die Grenze automatisch auf 135 €. Fällt die Aktie dann 10 % vom Hoch, wird verkauft. Das sichert Gewinne, wird aber trotzdem von normalen Schwankungen getroffen.

Brauche ich einen Stop-Loss für meinen ETF?

Die meisten langfristigen Anleger setzen keinen. Ein breiter Fonds fällt mit dem Markt und erholt sich mit dem Markt — ein Stop-Loss verkauft dich am Tiefpunkt und zwingt dich, den Wiedereinstieg zu erwischen. Selten ein gutes Geschäft.

Kiggo erklärt — Kiggo berät nicht. Wir sagen dir nie, was du kaufen oder verkaufen sollst. Die Entscheidung ist deine. Zuletzt aktualisiert 2026-09-23.

Geschrieben von Claus Frisch, Gründer von Kiggo. Kein Berater, keine Bank — Kiggo erklärt, du entscheidest.