Che cos'è un ordine stop-loss?
Uno stop-loss è un ordine che metti in anticipo: "Se l'azione scende a 90 €, vendi." Resta in attesa e scatta solo se il prezzo raggiunge il tuo livello. Lo scopo è limitare quanto puoi perdere senza dover guardare lo schermo. Però non garantisce il prezzo: quando scatta, diventa di solito un ordine al mercato, e in un giorno di grandi ribassi puoi essere venduto ben sotto i 90 €.
Come funziona
Hai comprato a 100 € e metti uno stop-loss a 90 €. L'azione scivola piano e tocca 90 €. L'ordine scatta, e l'azione viene venduta intorno a 90 €. Hai perso il 10 % — non di più. Era quello lo scopo.
Però: l'azienda annuncia risultati brutti prima dell'apertura della Borsa. Il primo scambio del mattino dopo è a 75 €. Il tuo stop-loss scatta a 90 €, ma a 90 € non c'è nessuno scambio — vende a 75 €. Hai perso il 25 %. Uno stop-loss protegge dai ribassi lenti, non dai gap. Uno stop-limit ti permette di fissare un pavimento — ma allora rischi di non essere venduto affatto.
Perché spesso scatta nel momento sbagliato
Le azioni oscillano. Un'azione sana può facilmente perdere il 10 % in una settimana turbolenta ed essere tornata su il mese dopo. Con uno stop-loss al 10 % vieni venduto sul fondo — e poi devi decidere se ricomprare a un prezzo più alto, più le commissioni due volte. Molti investitori di lungo periodo perciò non usano stop-loss su fondi ampi e grandi aziende: le oscillazioni sono proprio quello che devi attraversare.
Quando ha senso
- Quando hai una sola azione turbolenta e sai che non reggeresti a vederla scendere del 40 %.
- Quando usi la leva (allora è necessario — e di solito è un segno che non avresti dovuto usare la leva).
- Quando sei lontano dal mercato per molto tempo e non puoi seguirlo.
Non metterlo troppo stretto. Il 5 % scatta per il normale rumore. Il 15–25 % sotto il prezzo di acquisto è più tipico tra chi lo usa.
L'errore tipico del principiante
Mettere uno stop-loss il 5 % sotto il prezzo di acquisto su un'azione che normalmente oscilla del 3 % al giorno. Scatta entro una settimana per puro rumore, vendi con una piccola perdita e poi guardi l'azione risalire. Uno stop-loss deve stare fuori dall'intervallo normale dell'azione — altrimenti è solo un modo costoso di vendere.
Ecco come lo vedi in Kiggo
Kiggo non fa operazioni e non può mettere ordini stop-loss — lo fai nella maschera dell'ordine della tua banca o del tuo broker. Ma l'anello di breve periodo di Kiggo mostra quanto oscilla normalmente l'azione, ed è esattamente il numero che ti serve prima di scegliere dove mettere uno stop-loss. Sotto intervallo 52 settimane vedi il prezzo più basso e più alto dell'anno.
Termini collegati
Domande frequenti
Uno stop-loss garantisce che non perdo di più?
No. Scatta al tuo livello, ma vende al prezzo che c'è. Se il prezzo salta oltre il tuo livello — per esempio dopo una brutta notizia di notte — vende più in basso. Solo uno stop-limit fissa un pavimento, e allora non sei sicuro di essere venduto.
Che cos'è un trailing stop?
Uno stop-loss che segue il prezzo verso l'alto. Mettilo il 10 % sotto, e se l'azione sale da 100 € a 150 €, il livello si sposta automaticamente a 135 €. Se poi l'azione scende del 10 % dal massimo, vende. Blocca i guadagni, ma viene comunque colpito dalle oscillazioni normali.
Devo mettere uno stop-loss sul mio ETF?
La maggior parte degli investitori di lungo periodo non lo fa. Un fondo ampio scende con il mercato e risale con il mercato — uno stop-loss ti vende sul fondo e ti costringe a indovinare il momento per rientrare. Raramente è un buon affare.
Kiggo spiega — Kiggo non consiglia. Non ti diciamo mai che cosa comprare o vendere, e gli indicatori si confrontano solo tra aziende dello stesso settore. La decisione è tua. Ultimo aggiornamento: 2026-09-23.
Scritto da Claus Frisch, fondatore di Kiggo. Non un consulente, non una banca — Kiggo spiega, tu decidi.
