Grunnurinn

Hvað er endurjöfnun eignasafns?

Endurjöfnun þýðir að færa skiptinguna í eignasafninu aftur í það sem þú ákvaðst. Ef þú valdir 70 % hlutabréf og 30 % skuldabréf, og hlutabréfin hafa hækkað svo þau eru nú 80 %, selurðu aðeins af hlutabréfum og kaupir skuldabréf þar til þú ert aftur í 70/30. Þú selur það sem hefur hækkað og kaupir það sem hefur lækkað — sjálfkrafa og án ágiskana.

Dæmi með tölum

Þú byrjar með 10.000.000 kr.: 7.000.000 kr. í hlutabréfa-ETF og 3.000.000 kr. í skuldabréfasjóði. Eftir gott hlutabréfaár eru hlutabréfin 9.100.000 kr. virði og skuldabréfin 3.100.000 kr. Samtals 12.200.000 kr. — en skiptingin er nú 75/25.

Endurjöfnun: 70 % af 12.200.000 kr. eru 8.540.000 kr. Þú selur hlutabréf fyrir 560.000 kr. og kaupir skuldabréf. Nú ertu aftur í 70/30. Þú hefur fest hluta hagnaðarins í rólega hlutanum — og ef hlutabréfin falla á næsta ári kemur það minna við þig.

Hvenær

Eftir dagatalinu: einu sinni á ári, sama dag. Einfalt og nóg fyrir flesta.
Eftir frávikinu: þegar einn hluti hefur færst meira en til dæmis 5 prósentustig frá planinu.
Með nýjum peningum: í stað þess að selja kaupirðu einfaldlega meira af því sem er orðið of lítið með sparnaði næsta mánaðar. Það er ódýrasta leiðin — engin sala, enginn skattur.

Skattur og kostnaður

Á Íslandi myndar sala með hagnaði skattskyldu: 22 % fjármagnstekjuskattur af hagnaðinum, að frádregnu frítekjumarkinu ef það er ekki fullnýtt. Ofan á það kemur þóknun fyrir hver viðskipti. Blandaðir sjóðir, sem eiga bæði hlutabréf og skuldabréf, endurjafna innbyrðis án þess að þú seljir neitt sjálf(ur). Endurjafnaðu því sjaldan, og helst með nýjum peningum.

Kiggo segir: Endurjöfnun er að selja svolítið af því sem gekk vel og kaupa svolítið af því sem gekk illa. Það er alltaf óþægilegt. Það er einmitt málið.

Klassísk byrjendamistök

Að endurjafna í hverjum mánuði. Hver viðskipti kosta þóknun og kannski skatt, og ávinningurinn af því að hitta nákvæmlega á 70/30 frekar en 72/28 er enginn. Einu sinni á ári dugar — eða þegar skiptingin hefur færst mikið.

Svona sérðu það í Kiggo

Settu þín eigin kaup inn í eignasafn Kiggo, þá sérðu hagnað og tap á hverri eign og á heildinni — og uppgötvar kannski að eitt bréf sem hefur hækkað mikið skiptir nú meira máli en þú ætlaðir. Kiggo stingur ekki upp á viðskiptum; það sýnir tölurnar svo þú getir ákveðið sjálf(ur).

Tengd orð

Eignasafn Áhættudreifing Skuldabréf Reglulegur sparnaður (dollar-cost averaging)Fjármagnstekjuskattur (22 %)

Algengar spurningar

Þarf ég að endurjafna ef ég á bara einn ETF?

Nei. Sjóðurinn gerir það innbyrðis — hann fylgir vísitölunni. Endurjöfnun snýst um hlutföllin milli nokkurra hluta, t.d. hlutabréfa og skuldabréfa, eða nokkurra sjóða.

Gefur endurjöfnun hærri ávöxtun?

Ekki endilega. Yfir löng tímabil þar sem hlutabréf hækka mest hefði „láta það rúlla“ oft gefið meira. Það sem endurjöfnun gefur er að áhættan þín helst sú sem þú valdir — og vex ekki í kyrrþey.

Kiggo útskýrir — Kiggo ræður þér ekki. Við segjum þér aldrei hvað þú átt að kaupa eða selja, og lykiltölur eru aðeins bornar saman milli félaga í sömu grein. Ákvörðunin er þín. Síðast uppfært 2026-09-23.

Skrifað af Claus Frisch, stofnanda Kiggo. Ekki ráðgjafi, ekki banki — Kiggo útskýrir, þú ákveður.