Що таке ребалансування?
Ребалансування означає повернення пропорцій у твоєму портфелі до тих, які ти вирішив мати. Якщо ти обрав 70 % акцій і 30 % облігацій, а акції зросли так, що тепер становлять 80 %, ти продаєш трохи акцій і купуєш облігації, доки не повернешся до 70/30. Ти продаєш те, що зросло, і купуєш те, що впало — автоматично і без вгадування.
Приклад із цифрами
Починаєш зі 100 000 ₴: 70 000 ₴ в ETF на акції і 30 000 ₴ в ОВДП. Через хороший рік для акцій вони варті 91 000 ₴, а облігації — 31 000 ₴. Разом 122 000 ₴ — але пропорція вже 75/25.
Ребалансування: 70 % від 122 000 ₴ — це 85 400 ₴. Продаєш акції на 5600 ₴ і купуєш облігації. Ти знову на 70/30. Частину прибутку ти зафіксував у спокійній частині — і якщо акції наступного року впадуть, це вдарить по тобі менше.
Коли
- За календарем: раз на рік, у той самий день. Просто і достатньо для більшості.
- За відхиленням: коли одна частина відхилилася від плану більше ніж, скажімо, на 5 відсоткових пунктів.
- Новими грошима: замість продавати, ти просто докуповуєш наступним внеском те, чого стало надто мало. Це найдешевший спосіб — без продажів і без податку.
Податки і витрати
В Україні продаж акцій із прибутком означає податок на інвестиційний прибуток — і його треба самому показати в декларації. Пільгового рахунку, де можна продавати без податку, в Україні немає. Плюс комісія за кожну угоду і, можливо, обмін валюти. Тож ребалансуй рідко і бажано новими грошима.
Типова помилка початківця
Ребалансувати щомісяця. Кожна угода коштує комісію і, можливо, податок, а вигода від точних 70/30 замість 72/28 — нульова. Раз на рік достатньо — або коли пропорція сильно з'їхала.
Ось як це виглядає в Kiggo
Внеси свої власні купівлі в портфель Kiggo — і він покаже прибуток і збиток за кожною позицією і загалом, тож ти помітиш, що одна акція, яка сильно зросла, займає більше, ніж ти планував. Kiggo не пропонує угод; він показує пропорції, щоб ти вирішив сам.
Пов’язані поняття
Часті запитання
Чи треба ребалансувати, якщо в мене один ETF?
Ні. Фонд робить це всередині — він повторює індекс. Ребалансування стосується співвідношення між кількома частинами, наприклад акціями та облігаціями або кількома фондами.
Чи дає ребалансування вищу дохідність?
Не обов'язково. На довгих відрізках, де акції зростають найбільше, «нехай біжить» часто дало б більше. Що дає ребалансування — твій ризик лишається тим, який ти обрав, і не зростає непомітно.
Kiggo пояснює — Kiggo не радить. Ми ніколи не кажемо, що купувати чи продавати, а показники порівнюються лише в межах однієї галузі. Рішення за тобою. Оновлено 2026-09-23.
Текст: Клаус Фріш, засновник Kiggo. Не радник і не банк — Kiggo пояснює, ти вирішуєш.
