Kas yra portfelio perbalansavimas?
Perbalansavimas reiškia sugrąžinti savo portfelio santykį į tokį, kokį nusprendei. Jei pasirinkai 70 % akcijų ir 30 % obligacijų, o akcijos pakilo taip, kad dabar sudaro 80 %, parduodi truputį akcijų ir perki obligacijų, kol grįžti į 70/30. Parduodi tai, kas pakilo, ir perki tai, kas nukrito – automatiškai ir nespėliodamas.
Pavyzdys su skaičiais
Pradedi su 100 000 €: 70 000 € akcijų ETF ir 30 000 € obligacijų fonde. Po gerų akcijų metų akcijos vertos 91 000 €, obligacijos – 31 000 €. Iš viso 122 000 € – bet santykis dabar 75/25.
Perbalansavimas: 70 % nuo 122 000 € yra 85 400 €. Parduodi akcijų už 5 600 € ir perki obligacijų. Dabar vėl esi 70/30. Dalį pelno užfiksavai ramiojoje dalyje – ir jei akcijos kitąmet nukris, tave paveiks mažiau.
Kada
- Pagal kalendorių: kartą per metus, ta pačia data. Paprasta ir daugumai pakanka.
- Pagal nuokrypį: kai viena dalis nukrypo nuo plano daugiau nei, tarkime, 5 procentiniais punktais.
- Naujais pinigais: vietoj to, kad parduotum, kito mėnesio įmoka tiesiog perki daugiau to, kas tapo per maža. Tai pigiausias būdas – be pardavimų, be mokesčių.
Mokesčiai ir sąnaudos
Akcijų pardavimas paprastoje sąskaitoje daugumoje šalių reiškia mokestį nuo pelno – Lietuvoje žr. GPM 15 %. Investicinėje sąskaitoje mokestis mokamas tik išsiimant, todėl perbalansuoti joje mokestiškai pigiau – žr. investicinė sąskaita. Be to, kiekvienas sandoris kainuoja komisinius. Todėl perbalansuok retai ir, jei įmanoma, naujais pinigais, o ne pardavimais.
Tipinė pradedančiojo klaida
Perbalansuoti kas mėnesį. Kiekvienas sandoris kainuoja komisinius ir galbūt mokesčius, o nauda pataikyti tiksliai į 70/30, o ne 72/28 – nulinė. Kartą per metus pakanka – arba kai nukrypo daug.
Štai kaip tai matai Kiggo
Įvesk savo pirkimus į Kiggo portfelį ir jis rodys pelną ir nuostolį prie kiekvienos pozicijos ir visumos – taip pastebėsi, kad viena stipriai pakilusi akcija dabar užima daugiau, nei ketinai. Kiggo sandorių nesiūlo; ji parodo santykį, kad nuspręstum pats.
Susiję terminai
Dažni klausimai
Ar reikia perbalansuoti, jei turiu tik vieną ETF?
Ne. Fondas tai daro iš vidaus – jis seka indeksą. Perbalansavimas – apie santykį tarp kelių dalių, pvz., akcijų ir obligacijų arba kelių fondų.
Ar perbalansavimas duoda didesnę grąžą?
Nebūtinai. Per ilgus laikotarpius, kai akcijos kyla labiausiai, „palik, kaip yra“ dažnai būtų davęs daugiau. Ką perbalansavimas duoda – tai, kad tavo rizika lieka tokia, kokią pasirinkai, ir tyliai neauga.
Kiggo paaiškina — Kiggo nepataria. Niekada nesakome, ką pirkti ar parduoti, o rodikliai lyginami tik tarp tos pačios srities įmonių. Sprendimas yra tavo. Paskutinį kartą atnaujinta 2026-09-23.
Parašė Claus Frisch, Kiggo įkūrėjas. Ne konsultantas, ne bankas — Kiggo paaiškina, tu nusprendi.
