Grundlagen

Was ist der Anlagehorizont?

Der Anlagehorizont ist die Zeit von dem Moment, in dem du investierst, bis zu dem Tag, an dem du das Geld brauchst. Er ist die wichtigste Frage, bevor du überhaupt etwas kaufst — wichtiger als die Frage, welche Aktie. Geld, das du in zwei Jahren brauchst, darf unterwegs nicht um 30 % fallen. Geld, das du in 25 Jahren brauchst, darf das ohne Weiteres: Es hat Zeit, sich zu erholen. Je länger der Horizont, desto mehr Schwankung kannst du dir leisten.

Drei Horizonte, drei Antworten

Unter 3 Jahren (Eigenkapital für die Wohnung, Auto, Hochzeit): Tagesgeld, Festgeld oder kurz laufende Anleihen. Aktien können in einem Jahr um 30 % fallen, und du hast keine Zeit, auf die Erholung zu warten.
3–10 Jahre: eine Mischung. Je näher das Ziel, desto weniger Aktien.
Über 10 Jahre (Altersvorsorge, Sparen für die Kinder): überwiegend Aktien. Ein breiter Aktienindex hat historisch über 20 Jahre praktisch nie Geld verloren — über 1–3 Jahre dagegen oft.

Warum Zeit das Risiko zähmt

Ein breiter Aktienindex schwankt in einem einzelnen Jahr typischerweise zwischen −40 % und +40 %. Über 10 Jahre liegt der Jahresdurchschnitt typischerweise zwischen 0 und 15 %. Über 20 Jahre war er historisch fast immer positiv. Die Schwankungen verschwinden nicht — sie gleichen sich aus, wenn genug Jahre zusammenkommen. Deshalb sind Anlagehorizont und Zinseszins die zwei Dinge, die ganz normale Menschen zu guten Anlegern machen können.

Der ehrliche Horizont

Dein Horizont ist nicht der Tag, an dem du das Geld ausgeben willst. Er ist der Tag, an dem du es womöglich ausgeben musst. Hast du keinen Puffer auf dem Konto, ist dein echter Horizont die nächste unerwartete Rechnung — und dann musst du genau dann verkaufen, wenn es am wenigsten passt. Leg dir deshalb zuerst einen Notgroschen von mindestens zwei bis drei Monatsausgaben auf dem Tagesgeldkonto an. Dann wird dein Horizont plötzlich lang.

Kiggo sagt: Frag nicht »Was soll ich kaufen?«. Frag »Wann brauche ich das Geld?«. Die Antwort auf die zweite Frage entscheidet die erste.

Der typische Anfängerfehler

Das Eigenkapital für die Wohnung in Aktien stecken, weil »es ja nur zwei Jahre sind und die Börse steigt«. Meistens tut sie das — aber nicht immer, und nicht auf Bestellung. Fällt sie im Jahr vor dem Kauf um 25 %, ist der Verlust echt, weil du nicht warten kannst.

So siehst du es in Kiggo

Kiggos drei Einschätzungen sind um den Anlagehorizont herum gebaut: kurz-, mittel- und langfristig. Eine Aktie kann langfristig ruhig und kurzfristig unruhig aussehen — genau darum geht es. Schau auf die Einschätzung, die zu deinem Horizont passt.

Häufige Fragen

Was ist ein langer Anlagehorizont?

Als Faustregel: über 10 Jahre. Dann hatten sich die Schwankungen der Börse historisch Zeit auszugleichen, und der Zinseszins beginnt richtig zu wirken.

Kann ich investieren, wenn ich das Geld vielleicht in 3 Jahren brauche?

Ja, aber dann sollte ein kleinerer Teil in Aktien liegen, und du solltest einen Plan haben, was du tust, wenn sie fallen. Viele lassen dieses Geld lieber auf dem Tagesgeldkonto — der kleine Mehrertrag ist das Risiko nicht wert.

Ändert sich der Anlagehorizont?

Ständig. Jedes Jahr rückt die Rente ein Jahr näher. Deshalb schichten viele mit der Zeit von Aktien in Richtung Anleihen und Tagesgeld um, je näher das Ziel kommt.

Kiggo erklärt — Kiggo berät nicht. Wir sagen dir nie, was du kaufen oder verkaufen sollst. Die Entscheidung ist deine. Zuletzt aktualisiert 2026-09-23.

Geschrieben von Claus Frisch, Gründer von Kiggo. Kein Berater, keine Bank — Kiggo erklärt, du entscheidest.