Comment les dividendes sont-ils imposés au Luxembourg ?
Quand une société luxembourgeoise te verse un dividende, elle en retient 15 % à la source avant que l'argent n'arrive sur ton compte. Ce n'est pas la fin de l'histoire : le dividende est ensuite un revenu, déclaré et imposé au barème, et la retenue déjà prélevée vient en déduction. Deux mécanismes allègent la note : un abattement de 1 500 € par an (3 000 € pour un couple imposé collectivement) et une demi-exonération — mais celle-ci ne vaut que pour les dividendes de sociétés pleinement imposables. Rien à voir avec la plus-value, qui suit la règle des six mois.
La demi-exonération, et qui en est exclu
Pour un dividende versé par une société pleinement imposable, la moitié du montant échappe à l'impôt ; seule l'autre moitié entre dans le revenu imposable.
Le point qui surprend : les SICAV et les ETF n'y ont pas droit. Un fonds n'est pas une société pleinement imposable au sens de cette règle, donc la distribution d'un ETF entre en entier dans le revenu imposable. Deux lignes qui ressemblent toutes les deux à « dividende reçu » sur ton relevé peuvent donc être traitées très différemment.
L'abattement de 1 500 €, lui, s'applique dans les deux cas.
L'exemple chiffré
Tu reçois 2 000 € de dividende d'une société luxembourgeoise pleinement imposable.
- Retenue à la source de 15 % : 300 € prélevés tout de suite ; il t'arrive 1 700 €.
- Demi-exonération : il reste 1 000 € de revenu.
- Abattement de 1 500 € : ces 1 000 € sont entièrement couverts — rien ne s'ajoute à ton revenu imposable.
- Les 300 € déjà retenus s'imputent sur ton impôt lors de la déclaration.
Même montant, mais versé par un ETF : pas de demi-exonération, donc 2 000 € de revenu, dont 1 500 € couverts par l'abattement. Il reste 500 € imposables au barème.
Les dividendes étrangers
Une action étrangère ne passe pas par la retenue luxembourgeoise de 15 % : c'est le pays de la société qui prélève sa propre retenue, selon ses règles et la convention fiscale. Le dividende reste à déclarer au Luxembourg, et la retenue étrangère s'impute en général dans les limites prévues par la convention.
Ce qui dépasse ces limites se récupère auprès du pays d'origine — une démarche qui prend souvent des mois et qui n'en vaut pas toujours la peine pour de petits montants.
L'erreur typique du débutant
Appliquer la demi-exonération à la distribution d'un ETF ou d'une SICAV. Elle est réservée aux sociétés pleinement imposables — sur 2 000 €, l'erreur porte sur 1 000 € de revenu.
Voici comment tu le vois dans Kiggo
Kiggo te montre quand une action verse un dividende et combien, mais toujours en brut, avant retenue. Kiggo ne sait pas si le versement vient d'une société ou d'un fonds au sens fiscal, et ne remplit aucune déclaration.
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Questions fréquentes
La retenue de 15 % est-elle l'impôt définitif ?
Non, c'est une avance. Le dividende est déclaré et imposé au barème, et la retenue déjà prélevée s'impute sur l'impôt dû.
L'abattement est-il de 1 500 € ou 3 000 € ?
1 500 € par an et par personne, 3 000 € pour un couple imposé collectivement.
Un ETF capitalisant qui ne distribue rien ?
Il n'y a alors pas de dividende encaissé, et la question de l'abattement ne se pose pas. À la vente, c'est la règle des six mois qui s'applique.
Kiggo explique — Kiggo ne conseille pas. Nous ne te disons jamais quoi acheter ou vendre. La décision est la tienne. Dernière mise à jour : 2026-09-18.
Écrit par Claus Frisch, fondateur de Kiggo. Ni conseiller, ni banque — Kiggo explique, tu décides.
